本研究假设在每个自然月第一根可用日线的收盘价买入100美元。图表使用2024年1月1日至2026年9月19日真实的BTCUSDT和ETHUSDT现货日线。
01
定投能做什么，又不能做什么
定投把买入分散到不同时间：价格较低时买入更多单位，价格较高时买入更少。它可以平滑成本，却不能保证盈利、抵御永久性下跌，也不能替代对资产和托管方式的判断。
02
可复现的月度框架
固定金额
每月投入相同金额。涨跌后改变金额，就把测试变成了主观择时。
固定日期
使用每月第一根可用日线。也可选择其他固定日期，但必须提前确定。
仅限现货
示例不使用杠杆。借贷会改变机制和亏损特征。
按资产分别计算
BTC与ETH分别计算。组合还需要目标权重和再平衡规则。
定期复核，不临时改变规则
定期复核投资逻辑与托管方式，在复核之间保持买入规则稳定。
保留记录
记录日期、成交价、费用、买入数量、累计数量和平均成本。
03
标出每月买入点的真实BTC与ETH图表
每个黄色标记代表按当日收盘价买入100美元。黄色虚线显示整个样本最终的平均买入成本。
比特币 · BTCUSDT · 1D
2024-01-01 — 2026-09-19 · UTC
数据来源: Binance Spot REST API
投入金额—
期末价值—
结果—
平均成本—
拖动可浏览时间轴，使用滚轮或双指缩放。 · 这是透明的历史示例，不是收益承诺，也不是完整回测。
以太坊 · ETHUSDT · 1D
2024-01-01 — 2026-09-19 · UTC
数据来源: Binance Spot REST API
投入金额—
期末价值—
结果—
平均成本—
拖动可浏览时间轴，使用滚轮或双指缩放。 · 这是透明的历史示例，不是收益承诺，也不是完整回测。
04
如何理解这个样本
由于价格路径不同，同一计划在BTC与ETH上产生了不同结果。期末价格上涨对两者都有利，而接近局部高点的买入提高了平均成本。在这个特定区间，起初一次性投入能更充分利用早期上涨，但也把全部择时风险集中在一天。
05
定投可能令人失望的情况
资产持续恶化
定期买入会不断增加对基本面或市场结构变弱资产的敞口。
周期过短
在周期高点附近的多次买入可能亏损数月甚至数年。
忽略费用
交易费和提现费较高时，小额高频订单效率较低。
托管风险
有纪律的买入计划无法保护存放在不安全账户、交易所或钱包中的资金。
06
实际执行清单
- 选择资产，并写明其应进入计划的理由。
- 首次买入前确定金额、频率和执行日期。
- 确定资产存放地点与提现流程。
- 记录每笔订单并计算计入费用后的平均成本。
- 按计划复核逻辑，而不是每逢剧烈波动就改变。
定投的价值在于纪律，而非确定性
定投在投资周期较长、现金流稳定、资产经过研究且托管安全时最合理。它管理入场时机，却不能回答该资产是否值得持有。
数据来源
Binance Spot REST API · 这是透明的历史示例，不是收益承诺，也不是完整回测。