Die größten Krypto-Betrugsfälle der Geschichte: Token, Börsen und Milliardenbetrug

Bei einer öffentlichen Blockchain können Außenstehende die Ausgabe und Übertragung von Einheiten prüfen. OneCoin zeigte den Mitgliedern dagegen Bestände und einen Preis an, ohne dass hinter dem Produkt eine echte öffentliche Blockchain oder ein unabhängiger Markt stand. Käufer bezahlten für Bildungspakete und erhielten interne Gutschriften. Ob die angezeigten Einheiten tatsächlich frei handelbar waren, ließ sich außerhalb der Organisation nicht überprüfen.

Der zweite Motor war das mehrstufige Vertriebssystem. Provisionen belohnten Mitglieder dafür, weitere Käufer anzuwerben; persönliche Beziehungen und große Veranstaltungen verliehen der Geschichte Glaubwürdigkeit. Eine wachsende Gemeinschaft bewies jedoch weder, dass die Einheiten auf einer überprüfbaren Kette existierten, noch dass sich die angezeigten Preise beim Verkauf erzielen ließen. Entscheidend war, wer das Register ändern und über die eingezahlten Gelder verfügen konnte.

Mitgründerin Ruja Ignatova wird weiterhin gesucht. Karl Sebastian Greenwood wurde zu 20 Jahren Haft verurteilt. Das US-Justizministerium eröffnete 2026 ein Entschädigungsverfahren mit mehr als 40 Millionen Dollar aus eingezogenen Vermögenswerten; weltweit waren nach Behördenangaben mehr als 4 Milliarden Dollar investiert worden. Verfügbare Mittel in einem Verfahren sind nicht mit bereits ausgezahlter Entschädigung gleichzusetzen. Anspruch, Nachweise und tatsächliche Verteilung müssen getrennt geprüft werden.

FTX wirkte wie eine etablierte Börse mit anspruchsvollen Handelsprodukten, bekannten Geldgebern und einem Gründer, der sich öffentlich für Regulierung einsetzte. Im Konzern hatte Alameda Research jedoch Sonderrechte, die gewöhnlichen Kunden nicht zustanden. Kundengelder wurden für Handel, Investitionen und andere Ausgaben verwendet. Ein glaubwürdiger Außenauftritt konnte diese Verflechtung und die fehlende wirksame Trennung der Gelder nicht sichtbar machen.

Der Betrag auf dem Bildschirm war eine Forderung des Kunden gegen die Plattform, kein Nachweis für einen ausschließlich für ihn verfügbaren Bestand. Solange neue Einzahlungen und normale Auszahlungen liefen, blieb der Unterschied verborgen. Als viele Kunden gleichzeitig abheben wollten, zeigte sich die Lücke zwischen Verbindlichkeiten und sofort verfügbaren Vermögenswerten. Eine Börse kann regelmäßige Abflüsse bedienen und dennoch scheitern, wenn ein großer Teil der Kundengelder anderweitig eingesetzt wurde.

Sam Bankman-Fried wurde verurteilt und erhielt eine Haftstrafe von 25 Jahren sowie eine Einziehungsanordnung über 11 Milliarden Dollar. Die Insolvenzverwaltung sicherte später Vermögenswerte für erhebliche Ausschüttungen. Forderungen wurden dabei nach den Regeln des Verfahrens in Dollar zum Stand von November 2022 bewertet. Eine spätere Auszahlung belegt nicht, dass die ursprünglichen Einlagen während des Ansturms sicher verwahrt waren; sie ist auch nicht zwingend die Rückgabe derselben Kryptowährungen.

TerraUSD sollte seinen Dollarwert durch den Umtausch in LUNA halten, nicht durch eine vollständige Dollarreserve. Fiel UST unter einen Dollar, sollte der Umtausch in LUNA im Gegenwert von einem Dollar einen Anreiz zur Stabilisierung schaffen. Die hohen Erträge bei Anchor förderten die Nachfrage und ließen UST wie ein Sparprodukt wirken. Sie schufen aber keine unabhängige Reserve, aus der alle Anleger gleichzeitig hätten ausgezahlt werden können.

Als das Vertrauen kippte, entstanden durch Rückgaben immer mehr LUNA. Das zusätzliche Angebot drückte den LUNA-Preis, sodass für denselben UST-Betrag noch mehr neue LUNA nötig waren. Der vermeintliche Stabilisator beschleunigte den Absturz. Das spätere Verfahren behandelte nicht nur das Scheitern eines Algorithmus: Die Behörden beanstandeten irreführende Aussagen darüber, wie die Bindung an den Dollar zuvor wiederhergestellt worden war und wofür die Technik tatsächlich genutzt wurde.

Eine US-Ziviljury stellte 2024 die Haftung von Terraform Labs und Do Kwon wegen Betrugs fest; anschließend wurde mit der SEC eine Einigung über mehr als 4,5 Milliarden Dollar geschlossen. Nach seiner Auslieferung bekannte sich Kwon im Strafverfahren schuldig und wurde im Dezember 2025 zu 15 Jahren Haft verurteilt. Zivilurteil, strafrechtliches Ergebnis und Zahlungen an einzelne Geschädigte sind unterschiedliche Vorgänge. Eine echte Blockchain konnte unzutreffende Aussagen über Eingriffe und Risiken nicht heilen.