O que significa +1R em uma operação?
R é uma unidade do risco de preço planejado antes dos custos. Se o tamanho escolhido perder US$ 50 quando um stop a 10 pips for atingido, 1R vale US$ 50. Um ganho de US$ 75 antes das despesas é +1,5R; uma perda de preço de US$ 50 é −1R. Isso permite comparar negócios de tamanhos distintos.
Imagine uma compra hipotética de EUR/USD a 1,1000 após o candle de sinal se fechar. Com conta de US$ 5.000, risco de preço planejado de US$ 50 (1% antes dos custos), stop em 1,0990 a 10 pips e posição que vale US$ 5 por pip, o alvo 1,1015 está a 15 pips. Reservamos um pip (US$ 5) para spread, comissão e deslizamento somados na entrada e saída. Os preços e a execução no candle seguinte são hipóteses, não cotações observadas.
| Saída | Variação do preço | Antes dos custos | Depois de US$ 5 de custos |
|---|---|---|---|
| Alvo 1,1015 | +15 pips | +US$ 75 / +1,5R | +US$ 70 / +1,4R |
| Stop 1,0990 | −10 pips | −US$ 50 / −1R | −US$ 55 / −1,1R |
Uma vitória seguida de uma derrota somaria +US$ 15, ou +0,3R. A perda no stop planejado seria US$ 55 (−1,1R) após custos; um gap ou execução pior poderia aumentá-la. São resultados alternativos de um exemplo, não transações que dizemos ter ocorrido.
Teste seus números
No Forex, preencha as três distâncias em pips; em cripto, você pode usar pontos percentuais em todos os três campos. Mantenha a mesma unidade. Informe o movimento a favor com sinal positivo e o movimento contrário com sinal negativo. O risco em dinheiro é anterior aos custos.
Exemplo cripto: stop de 2%, movimento favorável de +3% e custos totais de 0,2% resultam em (+3 − 0,2) ÷ 2 = +1,4R.
Informe números válidos: conta, risco e stop acima de zero; risco até o saldo da conta; custos não negativos.
Esta é uma planilha aritmética, não uma indicação de lote da sua corretora. Confira valor do pip ou exposição percentual, spread, taxas e deslizamento. O stop pode ser executado depois do nível e a perda real superar o R planejado.
Comece com uma pergunta que possa ser refutada
“Comprar quando o gráfico parecer forte” não permite repetição. Defina mercado, horário, frequência dos dados, sinal, entrada, saída, tamanho e situações sem negociação. Por exemplo: sinal no fechamento de um candle completo de 15 minutos após romper uma faixa definida; ordem apenas no candle seguinte. Preveja o que fazer quando o preço salta o ponto de entrada.
Anote hipótese e justificativa antes de abrir o relatório de retorno. Uma mudança recorrente de liquidez no início da sessão é uma ideia testável, não garantia de lucro. Verifique anos diferentes. Alterar o stop após observar as perdas cria outra estratégia; preserve a regra antiga e o motivo da alteração.
Congele o protocolo antes de contar vitórias
Escreva instrumentos, datas exatas, fuso e horário de verão, falhas nos dados, tamanho da posição, limite de posições simultâneas, prioridade entre stop e alvo, fins de semana e indisponibilidade da corretora. Escolha uma referência de comparação para as mesmas datas, como manter BTC ou permanecer em caixa. Se você testou dez combinações, relate as dez.
Guarde dados de entrada, versão da regra e data do registro. Não elimine silenciosamente um ano, ativo ou negócio inconveniente. Excluir um candle danificado com critério predefinido é legítimo; inventar o critério ao ver a curva gera viés de seleção. Outra pessoa deve conseguir reproduzir também os prejuízos.
Respeite a cronologia de cada informação
O fechamento diário concluído pode orientar a ordem de amanhã, não uma execução anterior naquele mesmo candle. Notícias têm horário de divulgação; revisões posteriores podem diferir do dado inicial. Um sinal no fim do candle de 15 minutos não permite comprar no mínimo anterior do mesmo intervalo.
Em cripto defina UTC ou outro relógio e o tratamento do fim de semana; em Forex calcule a sessão com mudanças de horário de verão. Preços ausentes, alterações de símbolos e ativos que deixaram de ser negociados também importam. Selecionar somente as moedas sobreviventes hoje traz informação futura para o passado.
Simule uma ordem, não um ponto ideal no gráfico
Defina o tipo de ordem, o instante de envio e a regra de execução. Uma ordem de stop pode ser executada além do gatilho; o preço tocar o limite no candle não garante a execução de uma ordem limitada. Se stop e alvo aparecem na mesma barra OHLC, a ordem dos eventos é desconhecida sem dados mais finos. Seja conservador ou identifique a operação ambígua.
Uma série Forex só de bid não mostra o ask histórico nem o spread pago. A abertura de um candle de exchange não prova que todo o volume foi negociado a esse preço. Documente hipóteses, compare com os registros disponíveis e admita ordens não executadas. Execuções perfeitas em momentos de pouca liquidez respondem a outra pergunta.
Deixe os custos contestarem a suposta vantagem
Este é um exemplo matemático hipotético, não uma pesquisa de mercado. Em 100 operações, 52 ganham +1R e 48 perdem −1R antes dos custos. O bruto é 52R − 48R = +4R, ou +0,04R por operação. Com spread, comissão e deslizamento somando 0,05R no ciclo completo, o líquido vira 4R − 100 × 0,05R = −1R.
| Custo total por operação | Resultado líquido |
|---|---|
| 0R | +4R |
| 0,02R | +2R |
| 0,05R | −1R |
| 0,10R | −6R |
Apenas aritmética, não desempenho histórico. São 52 ganhos de +1R e 48 perdas de −1R; R é o risco planejado por operação antes dos custos.
A taxa de acerto permanece em 52%, apesar da expectativa líquida negativa. Em 0,04R de custo por operação o resultado zera; a tabela explora outras hipóteses. Meça os gastos em relação ao risco planejado e varie-os para mercados calmos ou estressados. Um pip ou uma taxa fixa é hipótese até ser confrontada com execuções reais.
Preserve dados que a regra ainda não viu
Separe desenvolvimento e avaliação cronologicamente. Ajuste a regra com o primeiro período e congele-a antes de medir o trecho posterior intocado. Reexaminar a reserva e modificar parâmetros repetidas vezes transforma a reserva em treinamento. Uma otimização com janela móvel exige calendário, escolhas permitidas e critérios definidos antecipadamente.
Um bom resultado fora da amostra é evidência, não certificado. Confira diferentes regimes, sessões e instrumentos; um único mês extraordinário pode dominar vários anos. Depois do teste histórico mantenha um registro datado de operações simuladas em tempo real e confronte os preços e custos esperados com os observados.
Leia o relatório inteiro, não apenas o retorno
Publique datas, número de operações, acertos, ganhos e perdas médios em R, expectativa bruta e líquida, drawdown máximo, exposição, giro e referência comparável. Apresente os resultados por ano ou regime e teste faixas de custo. Um retorno isolado esconde a queda e o tamanho da posição necessários para obtê-lo.
Amostras pequenas exigem conclusões modestas. Trinta operações em eventos de notícias podem revelar um problema sem estimar uma vantagem futura estável. Investigue se poucos negócios respondem por quase todo o ganho, se perdas se concentram e se parâmetros vizinhos funcionam de modo semelhante. Um número mágico isolado sugere ajuste excessivo.
Três estudos publicados e seus limites
Nosso estudo do rompimento de Londres em EUR/USD traz 550 operações modeladas com candles bid de 15 minutos e um pip hipotético de custo; a regra da barra seguinte é verificável, mas não dispomos dos preços reais de execução. No NFP, 32 datas de divulgação: com hipótese de 1,2 pip, EUR/USD teve 16 entradas e −1,763R; USD/JPY, 22 entradas e −2,236R.
A rotação mensal BTC/ETH compara retornos dos últimos 90 dias em fechamentos conhecidos e troca na abertura seguinte, incluindo taxas modeladas. O estudo mostra +2.098,14% no período e drawdown máximo de −71,48%; boa parte do avanço veio antes de 2022. São resultados dessas regras e desses períodos, não previsões. Consulte dados, datas e limitações nos três estudos internos.
Defina com antecedência quando abandonar a ideia
Antes de usar capital, estipule falhas: expectativa negativa com aumento plausível de custos, desempenho fraco em dados novos, drawdown intolerável, dependência de um ano ou ativo, ou diferenças grandes entre execuções simuladas e observadas. Mantenha também um registro das versões rejeitadas; mostrar só a vencedora distorce a pesquisa.
Um bom backtest pode convencer você a não negociar uma estratégia ruim. Diante de provas mistas, restrinja a conclusão: indique mercados e datas exatos, hipóteses que comandam o resultado e quais novos dados mudariam sua opinião. O produto da pesquisa é uma decisão que se consegue explicar e revisar.
Seis passos para repetir o teste
Registre todos os sinais, inclusive os negócios que você preferiria esquecer:
- 01Congele uma regra e registre ativo, fuso, datas, candle do sinal e quando não operar.
- 02Anote separadamente o momento do sinal e o momento posterior da ordem; não use preços anteriores ao sinal.
- 03Registre tipo de ordem, entrada, stop planejado e saída, incluindo ordens não executadas.
- 04Separe spread, comissão e deslizamento; converta o custo total de ida e volta à mesma unidade do stop.
- 05Calcule para cada negócio R bruto = movimento ÷ distância do stop e R líquido = (movimento − custo) ÷ distância do stop.
- 06Trave a estratégia antes de abrir a amostra reservada; compare resultados líquidos e quedas com uma referência simples nas mesmas datas.
A regra de decisão
Trate um backtest impressionante como hipótese. Publique a regra exata, reserve dados não utilizados na escolha, aplique custos adequados ao mercado e compare com uma referência simples. Se uma pequena mudança plausível eliminar a vantagem, ainda não há robustez demonstrada.
Aviso de risco
Trading e investimentos podem gerar perdas. Resultados históricos e hipotéticos não garantem retornos futuros. Deslizamento, gaps, alavancagem, liquidez e tributos podem alterar muito o resultado. Conteúdo educacional, não orientação financeira individual.
Duas referências metodológicas
O cálculo didático foi feito nesta página. As duas documentações originais abordam dados fora da amostra, viés de sobrevivência, taxas, deslizamento e regras de execução. Não são provas de que a estratégia hipotética funcione.