Cómo hacer un backtest de una estrategia sin engañarte con los resultados

Empieza por una hipótesis que pueda refutarse

«Comprar cuando el gráfico parezca fuerte» no se puede reproducir. Especifica mercado, horario, frecuencia de datos, señal, entrada, salida, tamaño de posición y cuándo no operar. Por ejemplo: señal al cerrar una vela de 15 minutos tras romper un rango definido; orden en la vela siguiente. Decide también qué hacer si el precio salta el nivel previsto.

Anota la idea y su fundamento antes de ver el informe de ganancias. Un cambio recurrente de liquidez al abrir una sesión es una hipótesis, no una promesa. Compruébala en años diferentes. Mover el stop tras observar operaciones perdedoras crea otra estrategia: conserva la versión anterior y el motivo del cambio.

Fija el protocolo antes de contar aciertos

Redacta las reglas de investigación: instrumentos, fechas exactas, zona horaria y horario de verano, datos ausentes, tamaño, posiciones simultáneas, prioridad entre stop y objetivo, fines de semana y caídas del mercado. Define una comparación para las mismas fechas, como mantener BTC o quedarse en efectivo. Si probaste diez parámetros, informa de las diez pruebas.

Guarda los datos originales, la versión de las reglas y la fecha. No elimines en silencio un año, activo u operación que perjudique la curva. Excluir una vela defectuosa por un criterio fijado antes es razonable; inventar ese criterio después de ver las ganancias introduce selección. Otra persona debería poder reproducir también los malos resultados.

Sitúa cada dato en el momento en que existió

El cierre diario confirmado sirve para decidir la orden del día siguiente, no para obtener una ejecución previa en esa misma vela. Las noticias tienen hora de publicación y las cifras revisadas pueden diferir del primer dato. No uses un cierre de 15 minutos como señal y, a la vez, el máximo anterior de esa vela como precio ya disponible.

En cripto define el reloj, por ejemplo UTC, y el tratamiento de los fines de semana; en Forex importa el horario de cada sesión y el cambio estacional. También cuentan cotizaciones ausentes y activos que dejaron de negociarse. Elegir solo las monedas que siguen existiendo hoy introduce conocimiento del futuro.

Simula órdenes, no marcas perfectas del gráfico

Indica tipo de orden, instante de envío y criterio de ejecución. Una orden stop puede deslizarse más allá de su activación; que una vela toque el límite no asegura que se ejecute. Si stop y objetivo caben en una sola vela OHLC, no sabes cuál sucedió antes sin datos más finos. Sé prudente o marca el caso como ambiguo.

Una serie Forex formada solo por precios bid no revela el ask histórico ni tu diferencial real. La apertura de una vela de exchange tampoco demuestra que todo tu volumen se negociara allí. Expón las hipótesis, compáralas con registros de órdenes si los tienes y contempla ejecuciones fallidas. Una simulación con entradas perfectas durante picos de volatilidad responde a otra pregunta.

Deja que los costes pongan a prueba la ventaja

Nuestro ejemplo es aritmético y deliberadamente hipotético. De 100 operaciones, 52 ganan +1R y 48 pierden −1R antes de gastos: 52R − 48R = +4R, es decir, +0,04R por operación. Si diferencial, comisión y deslizamiento suman 0,05R por operación completa, el neto pasa a 4R − 100 × 0,05R = −1R.

Ejercicio aritmético, no rendimiento histórico. Hay 52 ganancias de +1R y 48 pérdidas de −1R; R es el riesgo previsto por operación antes de los costes.

La proporción de aciertos sigue siendo 52%, aunque la expectativa neta es negativa. Con 0,04R de coste por operación el resultado es cero; la tabla muestra otros escenarios. Expresa los gastos como parte del riesgo previsto y vuelve a calcular para sesiones tranquilas y agitadas. Un pip fijo o una comisión constante son supuestos hasta compararlos con ejecuciones reales.

Reserva datos que la estrategia todavía no conoce

Separa desarrollo y evaluación por orden cronológico. Ajusta la idea con el período inicial; congela las reglas antes de medir el tramo posterior, intacto. Cada vez que miras esa reserva y modificas la estrategia, conviertes también la reserva en entrenamiento. Una optimización periódica puede ser válida si calendario, ventana y parámetros permitidos se fijan previamente.

Que la prueba posterior salga bien aporta evidencia, no una garantía. Comprueba varios regímenes, sesiones e instrumentos: un mes extraordinario puede dominar años de rentabilidad. Después del test histórico lleva un registro fechado de operaciones simuladas hacia adelante y compara precios y costes previstos con los observados.

Lee el informe completo, no solo la rentabilidad

Presenta fechas, número de operaciones, aciertos, ganancias y pérdidas medias en R, expectativa bruta y neta, mayor caída desde máximos, tiempo expuesto, rotación y una referencia apropiada. Desglosa por año o régimen y prueba varios costes. Un porcentaje final sin tamaño de posición ni caída máxima esconde cuánto riesgo hizo falta soportar.

Una muestra pequeña exige cautela. Treinta operaciones tras noticias pueden revelar un fallo, pero difícilmente estiman una ventaja futura estable. Mira si unas pocas operaciones explican casi todas las ganancias, si las pérdidas se concentran y si parámetros cercanos ofrecen resultados parecidos. Un único ajuste milagroso sugiere sobreajuste.

Tres estudios nuestros y sus límites

Nuestro estudio de ruptura de Londres de EUR/USD informa de 550 operaciones modeladas con velas bid de 15 minutos y un coste supuesto de un pip; entrada en la vela siguiente y reloj londinense son comprobables, pero no observamos las ejecuciones reales. En el test NFP de 32 fechas, con un supuesto de 1,2 pips, EUR/USD sumó 16 entradas y −1,763R; USD/JPY, 22 y −2,236R.

La rotación mensual BTC/ETH compara rendimientos de 90 días con cierres ya completados, opera en la apertura siguiente y incluye comisiones modeladas. Registró +2.098,14% en su muestra, junto con una caída máxima de −71,48%; gran parte del crecimiento ocurrió antes de 2022. Son resultados de reglas y períodos concretos, no previsiones. Consulta fechas, datos y límites en los tres estudios internos.

Define de antemano cuándo rechazar la idea

Antes de comprometer dinero, establece condiciones de fallo: expectativa negativa bajo costes plausibles, prueba posterior débil, caída intolerable, dependencia de un solo año o activo, o grandes diferencias entre ejecuciones simuladas y observadas. Guarda también los experimentos descartados; de otro modo el relato solo mostrará al ganador.

Un backtest útil puede impedir una mala operación. Si las pruebas se contradicen, reduce el alcance de tu conclusión: indica mercados y fechas exactos, supuestos decisivos y nuevos datos que cambiarían tu opinión. Una buena investigación termina en una decisión explicable y revisable.