Un termometro, non un ordine
L’indice riassume più segnali: 0 è paura estrema e 100 avidità estrema. Descrive l’umore, ma non impartisce un ordine.
Cosa c’è dietro 0–100
Alternative.me attribuisce il peso maggiore a volatilità, momentum e volume, seguiti da social, dominanza di Bitcoin e ricerche. I sondaggi sono sospesi.
Paura, avidità e Bitcoin nel campione
Mostriamo punti settimanali; i calcoli usano tutti i giorni abbinati.
Come leggere questo grafico
Leggere la scala superiore
La linea colorata mostra l’umore: paura in basso, avidità in alto.
Confrontare la linea inferiore
La linea blu mostra il prezzo di chiusura di Bitcoin su scala logaritmica.
Non confondere coincidenza e causa
La contemporaneità non prova la causalità.
Dati di prezzo: Binance Spot · BTCUSDT · 1D · UTC. Nessuna raccomandazione o link di negoziazione.
Cosa accadde dopo il cambio
Abbiamo associato ogni valore giornaliero pubblicato dell’indice alla chiusura di BTCUSDT nella stessa data UTC. Dal 1° febbraio 2018 al 19 settembre 2026 entrambi i dati sono disponibili per 3.149 giornate; quattro giorni di calendario nell’intervallo non rientrano nel campione abbinato. Paura e avidità spesso persistono per più giorni.
Il test principale considera solo il primo giorno dopo un cambio: 727 episodi, 128 di paura estrema e 64 di avidità estrema.
Nella paura estrema la mediana fu −0,75% a 7 giorni, −1,63% a 30 e −10,17% a 90. Solo il 46,1% dei risultati a 30 giorni fu positivo.
L’avidità estrema non fu un segnale affidabile di vendita immediata: +0,96% a 7 giorni, poi −2,02% e −2,38%.
Come leggere questo grafico
Scegliere l’orizzonte
Passare fra 7, 30 e 90 giorni; la percentuale è la mediana.
Usare la linea centrale
A destra i rendimenti positivi, a sinistra quelli negativi.
Controllare il campione
Il conteggio riguarda episodi, non giorni.
Perché lo slogan fallisce
Contando tutti i giorni, la mediana a 30 giorni dell’avidità estrema è +5,58%. Le tendenze lunghe ripetono lo stesso stato; gli episodi isolano l’inizio.
| Stato | Episodi | Mediana 30 giorni · tutti | Mediana 30 giorni · ingressi | risultati positivi |
|---|---|---|---|---|
| Paura estrema | 128 | +1,61% | -1,63% | 46,1% |
| Paura | 217 | 0,00% | -0,46% | 47,9% |
| Neutrale | 158 | +2,79% | +4,46% | 57,7% |
| Avidità | 160 | +1,35% | +0,29% | 50,9% |
| Avidità estrema | 64 | +5,58% | -2,02% | 43,8% |
Le finestre giornaliere si sovrappongono. Gli episodi riducono le ripetizioni, ma non sono esperimenti indipendenti.
Persistenza, momentum e causalità
L’indice contiene variabili legate al prezzo. Un valore alto può essere effetto del rialzo. Uno studio accademico del 2026 lo ritiene più descrittivo che predittivo da solo.
Usare l’indice con giudizio
Usalo tenendo conto del contesto: prima il regime di mercato, poi tendenza, volatilità, liquidità e leva.
- Definire lo stato senza agire solo sull’etichetta.
- Confermare la tendenza del prezzo.
- Controllare volatilità, liquidità e leva.
- Stabilire l’orizzonte e le condizioni che invalidano la tesi.
- Annotare la decisione prima del risultato.
Verdetto: contesto, non certezza
I dati negano le scorciatoie: paura non significa automaticamente convenienza e avidità non indica sempre il massimo.
Paura estrema significa comprare?
No; le tre mediane erano negative.
Avidità estrema significa vendere?
No; la mediana a 7 giorni rimase positiva.
Perché giorni ed episodi differiscono?
I giorni ripetono i regimi; gli episodi contano solo il cambio.
Nota di ricerca
Le distribuzioni storiche non sono previsioni. L’indice non sostituisce il dimensionamento della posizione e il piano di gestione del rischio.
Fonti e metodo
Dati di prezzo: Binance Spot · BTCUSDT · 1D · UTC. Nessuna raccomandazione o link di negoziazione.