Індикатор настрою, а не наказ на угоду
Індекс узагальнює кілька ринкових показників в одній оцінці: 0 означає екстремальний страх, а 100 — екстремальну жадібність. Він корисний, бо дає послідовну оцінку емоційного стану ринку. Він стає небезпечним, коли цю назву сприймають як команду купувати або продавати.
Що стоїть за числом від 0 до 100
За методикою Alternative.me найбільшу вагу мають волатильність, ринковий імпульс і обсяг. Далі йдуть соціальні мережі, домінування Bitcoin та пошукові тренди. Опитування зазначені в методиці, але зараз призупинені. Індекс орієнтований на Bitcoin, тому не описує однаково кожен токен.
Страх, жадібність і Bitcoin на всій вибірці
Для читабельності показано щотижневі точки; у розрахунках використано кожне зіставлене денне спостереження.
Як читати цей графік
Почніть із верхньої шкали
Кольорова лінія — опублікований показник настрою: нижче означає більше страху, вище — більше жадібності.
Порівняйте нижню лінію
Блакитна лінія — денне закриття Bitcoin у логарифмічному масштабі: однакова висота відповідає подібній відсотковій зміні.
Не плутайте збіг із причиною
Спільна часова шкала показує збіг спостережень у часі, але не доводить, що настрій спричинив наступний рух ціни.
Цінові дані: Binance Spot · BTCUSDT · 1D · UTC. Без рекомендації біржі чи торгового посилання.
Що відбувалося після зміни стану
Ми зіставили кожне опубліковане денне значення індексу із закриттям BTCUSDT за ту саму дату за UTC. Від 1 лютого 2018 року до 19 вересня 2026 року обидва значення доступні для 3 149 дат; чотири календарні дні з цього проміжку не ввійшли до вибірки. Графік показує, що страх або жадібність часто тривають кілька днів поспіль.
Щоб не рахувати той самий настрій багато разів, головний тест бере лише перший день після зміни опублікованої класифікації. Маємо 727 епізодів: 128 входів в екстремальний страх і 64 — в екстремальну жадібність. Дохідність вимірюємо від закриття цього дня до закриття через 7, 30 і 90 календарних днів.
Екстремальний страх не був надійною миттєвою знижкою. Для 128 входів медіанний результат становив −0,75% через 7 днів, −1,63% через 30 днів і −10,17% через 90 днів. Лише 46,1% тридцятиденних результатів були додатними. Паніка може посилитися раніше, ніж почнеться стійке відновлення.
Екстремальна жадібність теж не була надійною командою негайно продавати. Для 64 входів медіана через 7 днів залишалася додатною: +0,96%. Через 30 і 90 днів вона вже була від’ємною: −2,02% і −2,38%. Імпульс інколи тривав, а слабкість з’являлася пізніше.
Як читати цей графік
Оберіть горизонт
Перемикайте 7, 30 і 90 днів. Надрукований відсоток — медіанна дохідність після початку нового стану.
Дивіться на центральну лінію
Праворуч — додатний результат, ліворуч — від’ємний. Довжина показує величину, а не впевненість.
Перевірте вибірку
Кількість означає епізоди, а не дні. Екстремальних станів менше, тому невизначеність у них вища.
Чому популярне гасло не витримує простої перевірки
Якщо рахувати кожен день, екстремальна жадібність виглядає значно сильніше: медіана через 30 днів дорівнює +5,58%. Суперечності немає. Тривале зростання створює багато послідовних «жадібних» днів, тому рядки частково описують той самий тренд. Тест епізодів ставить чистіше запитання: що було саме після першої зміни стану?
| Стан | Епізоди | Медіана за 30 днів · усі дні | Медіана за 30 днів · входи | додатних результатів |
|---|---|---|---|---|
| Екстремальний страх | 128 | +1,61% | -1,63% | 46,1% |
| Страх | 217 | 0,00% | -0,46% | 47,9% |
| Нейтрально | 158 | +2,79% | +4,46% | 57,7% |
| Жадібність | 160 | +1,35% | +0,29% | 50,9% |
| Екстремальна жадібність | 64 | +5,58% | -2,02% | 43,8% |
У щоденному зрізі майбутні вікна перекриваються. Входи в епізоди зменшують повторний підрахунок, але не є незалежними ринковими експериментами.
Стійкість станів, імпульс і проблема причинності
Індекс частково побудований із показників, пов’язаних із самою ціною: імпульсу та волатильності. Високе значення може бути наслідком попереднього зростання, а не причиною наступного руху. Академічне дослідження 2026 року дійшло близького практичного висновку: індекс краще описує стан ринку, ніж самостійно прогнозує дохідність.
Як користуватися індексом і не вимикати власне мислення
Індекс слід оцінювати в контексті інших ринкових умов. Спочатку визначте режим, потім перевірте тренд, волатильність, ліквідність і кредитне плече. Екстремальне значення має породжувати запитання: чи прискорюється імпульс, чи надто сконцентровані позиції в одному напрямку та чи підтверджує ціна ринковий настрій.
- Назвіть стан, але не дійте лише за його назвою.
- Перевірте, де ціна щодо основного тренду.
- Оцініть волатильність, ліквідність і кредитне плече.
- Заздалегідь визначте горизонт та умову скасування рішення.
- Запишіть логіку рішення, щоб індекс не став поясненням заднім числом.
Висновок: контекст корисний, але певності він не дає
Дані відкидають обидва спрощення. Страх не робить актив автоматично дешевим, а жадібність не означає автоматичну вершину. Індекс додає контекст, але результат угоди все одно визначають ціна входу, горизонт, межа ризику та механізм руху.
Екстремальний страх — це сигнал купувати?
Ні. У цій вибірці перші входи в екстремальний страх мали від’ємну медіану через 7, 30 і 90 днів.
Екстремальна жадібність — сигнал продавати?
Ні. Медіана через 7 днів була додатною, а через 30 і 90 днів стала від’ємною.
Чому щоденні значення й епізоди відрізняються?
Щоденні дані багато разів рахують тривалий режим. Епізоди беруть лише перший день після зміни класифікації.
Примітка щодо ризику
Історичні розподіли не є прогнозом. Bitcoin може рухатися різко, а складений індекс настрою не замінює розмір позиції та незалежний план ризику.
Джерела та методика
Цінові дані: Binance Spot · BTCUSDT · 1D · UTC. Без рекомендації біржі чи торгового посилання.