Drawdown akun: saldo, ekuitas, dan jalan menuju pemulihan

Saldo, ekuitas, dan laba/rugi mengambang: tiga sudut pandang

Saldo atau Balance adalah nilai yang sudah dibukukan: setoran dan penarikan, hasil perdagangan yang direalisasikan, serta biaya yang sudah dicatat. Biasanya saldo tidak mencakup perubahan laba atau rugi posisi yang masih terbuka. Penutupan transaksi memindahkan hasilnya ke saldo; setoran juga bisa menaikkan saldo tanpa menghasilkan keuntungan perdagangan.

Ekuitas adalah nilai akun saat ini menurut perhitungan broker, termasuk posisi terbuka. Laba/rugi mengambang atau floating P/L adalah hasil yang belum direalisasikan berdasarkan harga penilaian saat ini. Pada contoh sederhana tanpa kredit: ekuitas = saldo + laba/rugi mengambang bersih. Semua contoh memakai dolar AS dan menganggap biaya terkait sudah dimasukkan secara konsisten, tanpa setoran atau penarikan kecuali disebutkan.

Pada terminal nyata, kredit, swap, komisi, dan penyesuaian lain bisa muncul di kolom terpisah atau dibukukan pada waktu berbeda. MetaQuotes menyatakan bahwa perhitungan ekuitas bergantung pada pengaturan server. Cocokkan kolom broker sebelum memakai rumus sederhana; jangan mengurangi komisi dua kali. Ekuitas adalah penilaian saat ini, bukan jaminan jumlah yang akan diterima ketika posisi ditutup nanti.

Apa yang ditunjukkan selisih kedua kurva

Dengan saldo $10.000 dan kerugian terbuka bersih $2.000, ekuitas adalah $8.000. Saldo belum turun, tetapi nilai akun saat ini sudah berkurang $2.000. Jika hasil terbuka bersih berupa laba $600, ekuitas menjadi $10.600. Jadi saldo yang datar tidak banyak menjelaskan kondisi posisi terbuka.

Jika saldo dan ekuitas memakai mata uang, skala, dan waktu pengamatan yang sama, selisih bertandanya mewakili hasil terbuka bersih ditambah penyesuaian terpisah. Dalam akun sederhana ini, ekuitas di bawah saldo menunjukkan rugi mengambang bersih; di atas saldo menunjukkan laba mengambang bersih. Selisih negatif yang bertahan atau melebar perlu diperhatikan. Jika skala sumbunya berbeda, jarak visual saja tidak bermakna.

Hasil bersih bisa menutupi konsentrasi risiko: satu posisi +$1.500 dan posisi lain −$2.000 menghasilkan hanya −$500 secara bersih. Selisih kecil tidak membuktikan bahwa setiap transaksi berisiko rendah. Periksa juga eksposur bruto, arah, korelasi, dan setiap posisi. Order tertunda belum menjadi posisi terbuka, tetapi bisa mengubah eksposur ketika terpicu.

Ikuti satu episode lengkap pada akun $10.000

Tujuh pengamatan berikut adalah data rekaan untuk belajar, bukan uji historis atau kinerja nyata robot. Pilih tahap untuk membandingkan saldo yang dibukukan dengan nilai yang memasukkan posisi terbuka. Persentase dihitung dari puncak sebelumnya pada masing-masing seri; semua biaya dianggap masuk dan tidak ada arus dana.

Pada tahap 2, drawdown saldo 0% sedangkan drawdown ekuitas 20%. Pada tahap 3, menutup posisi rugi yang sama pada harga yang sama membuat saldo menjadi $8.000 dan hasil mengambang nol. Ekuitas tetap $8.000: penutupan mengakui kerugian yang sudah ada, bukan menciptakan kerugian kedua sebesar $2.000. Biaya eksekusi tambahan atau harga keluar berbeda akan mengubah hasilnya.

Pada tahap 4, ekuitas membaik menjadi $8.600 sementara saldo tetap $8.000. Pada tahap 5, keduanya kembali ke puncak lama $10.000: drawdown saat ini nol, tetapi drawdown ekuitas maksimum historis tetap 20%. Tahap 6 membentuk puncak baru $10.500. Ini hanya satu kemungkinan; akun nyata bisa pulih sebagian, membutuhkan waktu jauh lebih lama, atau tidak pernah pulih.

Drawdown dihitung dari puncak sebelumnya

Untuk seri nilai akun V yang positif, H adalah nilai tertinggi yang teramati sampai saat itu. Drawdown saat ini dalam uang adalah H − V; dalam persen adalah 100 × (H − V) / H. H merupakan puncak historis yang diperbarui, bukan selalu setoran awal atau saldo hari ini. Puncak baru mengembalikan drawdown saat ini ke nol dan menaikkan patokan episode berikutnya.

Akun bisa untung sejak awal tetapi tetap mengalami drawdown. Jika mulai dari $10.000, naik ke $12.000, lalu turun ke $10.800, nilainya masih $800 di atas awal tetapi $1.200 atau 10% di bawah puncak. Perbandingan hanya dengan setoran awal melewatkan penurunan itu.

Gunakan satu seri yang jelas secara konsisten. Drawdown saldo membandingkan saldo dengan puncak saldo sebelumnya. Drawdown ekuitas membandingkan ekuitas dengan puncak ekuitas sebelumnya, termasuk laba yang belum direalisasikan. Berkurangnya laba terbuka besar bisa menghasilkan drawdown ekuitas sebelum posisi menjadi rugi bersih. Kedua persentase tidak bisa saling menggantikan.

Kerugian mengambang sudah merupakan risiko ekonomi

Kerugian mengambang belum dibukukan sebagai kerugian transaksi tertutup. Nilainya bisa mengecil, hilang, atau membesar ketika harga dan biaya berubah. Namun kerugian itu sudah menurunkan ekuitas dan biasanya margin yang tersedia untuk mempertahankan posisi. Menyebutnya sementara hanya menjelaskan status pencatatan, bukan keamanan atau peluang pulih. Penutupan paksa oleh broker bisa merealisasikannya sebelum pembalikan harga yang diharapkan.

Pastikan arti drawdown mengambang. Kadang istilah ini berarti kerugian terbuka bersih dibagi saldo saat ini; di tempat lain berarti penurunan ekuitas dari puncak ke lembah. Jika saldo $11.000, ekuitas $10.000, dan puncak ekuitas sebelumnya $12.000, kerugian terbuka adalah $1.000 atau 9,09% saldo. Drawdown ekuitas saat ini adalah $2.000 atau 16,67% dari puncak. Keduanya menjawab pertanyaan berbeda.

Menutup hanya transaksi untung bisa membuat saldo tampak terus naik sementara posisi rugi menumpuk. Menutup posisi rugi membuat kerugian terlihat pada saldo, tetapi tidak mengurangi ekuitas sekali lagi jika harga dan biaya tetap sama. Sebaliknya, ekuitas bisa pulih ketika laba masih terbuka; pemulihan saldo membutuhkan hasil yang dibukukan. Selalu kenali jenis pemulihan yang dilaporkan.

Drawdown absolut, relatif, dan maksimum

Drawdown absolut biasanya mengukur seberapa jauh seri yang dipilih turun di bawah setoran awal: max(0, nilai awal − nilai terendah teramati). Ini berbeda dari penurunan terbesar dari puncak yang terbentuk kemudian. Drawdown relatif menyatakan penurunan puncak ke lembah sebagai persentase puncak. Drawdown maksimum adalah penurunan terburuk dalam periode tertentu, dengan seri dan satuan disebutkan.

Nama kolom platform perlu dibaca teliti. Laporan tester MT4 membedakan Maximal drawdown dalam mata uang akun beserta persentasenya, dan Relative drawdown sebagai penurunan persentase terbesar beserta jumlah uangnya. Episode terburuk dalam uang dan persen belum tentu sama. Max DD pada layanan lain bisa terutama menyatakan persen. Periksa definisinya serta apakah dasarnya saldo, ekuitas, atau imbal hasil yang disesuaikan.

Perhatikan urutan $10.000 → $9.500 → $12.000 → $10.000 → $20.000 → $17.000 → $20.000. Drawdown absolut hanya $500. Drawdown maksimum dalam uang adalah $3.000, berpasangan dengan 15%. Drawdown relatif maksimum adalah 16,67%, berpasangan dengan $2.000. Riwayat yang sama dapat menghasilkan tiga angka berbeda yang semuanya benar.

DD saat ini dan maksimum historis menjawab hal berbeda

Drawdown saat ini mengukur selisih terhadap puncak acuan sekarang. Drawdown maksimum historis mencatat episode terdalam pada seluruh riwayat yang disebutkan. Setelah pulih penuh, DD saat ini bisa 0% sementara maksimum historis tetap 20%. Dalam riwayat yang sama dan terus bertambah, episode lebih buruk dapat meningkatkan maksimum; satu bulan bagus tidak menghapusnya.

Memfilter grafik ke periode terbaru, mengatur ulang akun, atau mengganti dasar perhitungan bisa menunjukkan maksimum lebih kecil karena sampel berubah. Periksa apakah puncak sebelum periode pilihan tetap digunakan. Maksimum tiga bulan tidak langsung sebanding dengan maksimum lima tahun dengan kondisi pasar, setoran, ukuran posisi, dan pengaturan strategi berbeda.

DD historis adalah hasil teramati, bukan batas kerugian masa depan. Penurunan berikutnya bisa lebih dalam. Pembaruan juga hanya mengambil sampel akun: titik terendah intrahari yang singkat di antara pembaruan bisa tidak muncul pada grafik harian atau riwayat tak lengkap. Kurva mulus dan maksimum kecil tidak membuktikan bahwa kerugian terbuka lebih besar tidak pernah terjadi di antara pengamatan.

Baca seluruh waktu di bawah puncak, bukan hanya titik terendah

Episode drawdown memiliki puncak sebelumnya, penurunan, lembah, dan mungkin pemulihan. Ada grafik nilai akun, ada pula grafik drawdown dengan kedalaman positif atau persentase negatif di bawah puncak. Pastikan tanda dan sumbunya. Nol pada grafik drawdown berarti seri berada di puncaknya, bukan pasti tidak ada posisi terbuka atau risiko perdagangan.

Tentukan durasi dengan jelas. Puncak ke lembah mengukur waktu penurunan. Lembah ke pemulihan mengukur waktu bangkit dari nilai terendah episode. Total waktu di bawah puncak biasanya dihitung dari puncak sebelumnya sampai pengamatan pertama yang mencapai atau melampauinya. Beberapa penyedia menyebut seluruh interval periode pemulihan, yang lain hanya waktu bangkitnya. Nyatakan definisi dan satuannya: hari kalender, hari perdagangan, atau transaksi.

Pada contoh berikut, kedua akun mulai dari $10.000 dan memiliki DD ekuitas maksimum teramati 20%. A mencapai lembah pada hari 10 dan kembali ke puncak pada hari 30. B mencapai lembah pada hari 5 dan pulih pada hari 210. Kedalaman sama menutupi perbedaan besar dalam komitmen modal, eksposur terbuka, dan waktu menunggu. Durasi saja belum menjelaskan penyebab atau memastikan strategi mana lebih baik.

Apa yang dianggap sebagai pemulihan?

Jika puncak sebelumnya $10.000, pengamatan berikutnya yang pertama kali mencapai $10.000 atau lebih menandai pemulihan pada seri dan dasar pencatatan yang sama. $9.900 merupakan pemulihan sebagian. Tepat $10.000 berarti puncak lama tercapai lagi; di atasnya menjadi puncak historis baru, kecuali filter mengecualikan puncak terdahulu yang lebih tinggi.

Penurunan berikutnya memulai drawdown baru. Satu pengamatan yang pulih tidak membuktikan kestabilan berkelanjutan. Jika masa uji atau pemantauan berakhir sebelum puncak tercapai, laporkan belum pulih beserta waktu di bawah puncak sampai saat itu. Jangan memberi durasi pemulihan nol atau menghitung rata-rata hanya dari episode yang pulih tanpa menjelaskan episode yang belum selesai.

Pengamatan harian hanya menempatkan pemulihan dengan ketelitian sesuai interval datanya. Ekuitas mungkin menembus puncak intrahari lalu turun lagi sebelum pembaruan. Seri yang hanya memuat transaksi tertutup juga tidak menunjukkan berapa lama ekuitas berada di bawah puncak di antara penutupan. Ketelitian analisis pemulihan dibatasi oleh data yang mendukungnya.

Mengapa −10% tidak tertutup oleh +10%

Dasar persentase berubah setelah rugi. Dari $10.000, rugi 10% menyisakan $9.000. Keuntungan berikutnya 10% hanya $900 sehingga akun mencapai $9.900, masih kurang $100. Untuk langsung kembali dari $9.000 ke $10.000 dibutuhkan $1.000 / $9.000 = 11,11% dari modal tersisa.

Untuk kerugian L dalam persen, keuntungan pemulihan yang diperlukan adalah 100 × L / (100 − L). Untuk kerugian desimal d, rumusnya d / (1 − d). Targetnya tingkat modal sebelumnya, tanpa tambahan atau penarikan dana, dan keuntungan bersih setelah biaya. Ini aritmetika, bukan estimasi imbal hasil yang diharapkan atau waktu untuk mendapatkannya.

Rugi 20% memerlukan keuntungan 25%; rugi 50% memerlukan 100%. Hubungannya makin curam ketika kerugian mendekati 100%. Pada modal nol, tidak ada keuntungan persentase berhingga yang bisa memulihkan akun dari dana tersisanya sendiri. Rumus menganggap modal tersisa positif; ekuitas negatif dan rugi di atas 100% membutuhkan analisis lain.

Hitung imbal hasil yang dibutuhkan dari modal tersisa

Ubah modal di puncak dan persentase kerugian. Alat ini menunjukkan nilai tersisa, kekurangan dalam uang, dan keuntungan persentase untuk kembali ke puncak yang sama. Menambah nilai awal mengubah angka dolar, tetapi persentase pemulihan untuk tingkat kerugian yang sama tetap sama.

Hasilnya tidak menentukan ukuran posisi aman, robot yang cocok, atau target bulanan yang bisa dicapai. Meningkatkan eksposur untuk pulih cepat juga bisa memperdalam drawdown. Kalkulator menganggap satu kerugian bersih, modal tersisa positif, dan tanpa arus dana eksternal; biaya transaksi masa depan juga harus diperoleh kembali jika belum masuk dalam imbal hasil bersih.

Setoran dapat memulihkan angka tanpa memulihkan kerugian

Misalnya ekuitas turun dari $10.000 ke $8.000 lalu pemilik menyetor $2.000. Nilai akun sebelum penyesuaian kembali ke $10.000, tetapi perdagangan tetap rugi $2.000. Dana baru memperbaiki angka pendanaan yang ditampilkan, bukan hasil perdagangan. Penarikan juga bisa menurunkan nilai akun tanpa menunjukkan transaksi rugi.

Jika ada arus dana, periksa seri kinerja atau imbal hasil yang sudah disesuaikan beserta metode penyedia. Imbal hasil tertimbang waktu menetralkan arus eksternal dengan merangkai imbal hasil di antara arus tersebut; grafik saldo mentah tidak otomatis melakukannya. Jangan membandingkan puncak imbal hasil yang disesuaikan dengan lembah dolar yang belum disesuaikan. Pendanaan, penarikan, dan hasil perdagangan harus dapat dibedakan sebelum membaca DD atau puncak baru.

Pemulihan juga berlangsung dengan dasar modal lebih kecil. Setelah rugi, mempertahankan posisi nominal yang sama meningkatkan eksposur relatif terhadap ekuitas tersisa. Mengurangi ukuran posisi bisa mengembalikan proporsi sebelumnya tetapi mengubah hasil dolar transaksi berikutnya. Menambah modal, mengurangi ukuran, dan menerima pemulihan lebih lama adalah tindakan berbeda; tidak ada yang menghapus kerugian mendasar strategi.

Persentase DD sama bisa menyembunyikan risiko berbeda

Dua akun dapat menunjukkan DD maksimum historis 20% dan ekuitas saat ini $8.000 tetapi posisi yang sangat berbeda. Eksposur A $40.000 dan B $160.000. Pada contoh linear sederhana, tambahan pergerakan merugikan 1% menyebabkan rugi $400 versus $1.600: 5% versus 20% ekuitas saat ini. Asumsinya instrumen sebanding, eksposur satu arah, tanpa penyeimbang atau biaya tambahan.

Eksposur efektifnya 5 kali versus 20 kali ekuitas, terlepas dari batas leverage broker. Posisi berkorelasi bisa rugi bersamaan; posisi berlawanan masih bisa menimbulkan spread, swap, dan lindung nilai tak sempurna. Periksa ukuran, konsentrasi, aturan penghentian rugi, loncatan harga, dan kenaikan ukuran setelah rugi. Persentase historis tidak menggambarkan seluruh struktur risiko saat ini.

Margin menambah batasan lain. Jika posisi sederhana $100.000 memerlukan margin $3.333,33, ekuitas $10.000 menyisakan margin bebas $6.666,67 dan tingkat margin 300%. Dengan ekuitas $8.000 dan kebutuhan margin tetap, margin bebas menjadi $4.666,67 dan tingkat margin 240%. Aturan margin dan penutupan paksa nyata bergantung pada broker dan instrumen. Margin adalah jaminan, bukan kerugian maksimum yang mungkin terjadi.

Urutan membaca grafik strategi dan pemantauan robot kami

Gunakan urutan ini ketika memeriksa strategi MyProfitFactor, uji historis robot, atau profil pemantauan publik lengkap yang ditautkan. Kartu ringkasan adalah pintu masuk; buka laporan dasarnya sebelum menyimpulkan.

1. Kenali jenis bukti dan tanggalnya

   Bedakan pemantauan akun riil, hasil demo, dan simulasi historis. Periksa periode uji, tanggal mulai akun, pembaruan terakhir, dan apakah transaksi terbuka terlihat. Potret lama tidak menggambarkan eksposur sekarang.

2. Kenali seri dan sumbu

   Apakah kurvanya saldo, ekuitas, akumulasi laba tertutup, atau pertumbuhan persen yang disesuaikan? Dolar, persen, dan jumlah transaksi berbeda satuan. Periksa apakah sumbu mendatar adalah waktu atau transaksi tertutup serta apakah setoran dimasukkan.

3. Bandingkan saldo dengan ekuitas

   Periksa selisih pada waktu yang sama, berapa lama bertahan, dan posisi terbuka di baliknya. Laba tertutup besar tidak meniadakan rugi mengambang besar. Selisih bersih nol pun bisa menutupi posisi yang saling mengimbangi dan eksposur bruto besar.

4. Baca definisi DD sebelum angkanya

   Periksa saldo atau ekuitas, uang atau persen, saat ini atau maksimum, puncak acuan, dan interval pengamatan. Jangan menganggap dua layanan menghitung kolom drawdown secara identik.

5. Telusuri kedalaman dan durasi bersama

   Temukan puncak sebelumnya, lembah, dan pemulihan pertama. Catat waktu di bawah puncak dan episode yang belum selesai. Bandingkan riwayat dengan panjang dan cakupan pasar serupa, bukan satu persentase terpisah.

6. Periksa cara pemulihan terjadi

   Apakah puncak tercapai melalui imbal hasil bersih, setoran, posisi lebih besar, atau laba yang belum ditutup? Bedakan pemulihan saldo dan ekuitas, lalu periksa apakah puncak baru yang nyata menyusul pada dasar yang sama.

7. Periksa eksposur dan margin tersedia

   Baca lot atau eksposur nominal relatif terhadap ekuitas, instrumen berkorelasi, perubahan ukuran, batas rugi, dan margin bebas. Menambah posisi saat harga melawan dapat meningkatkan dana yang diperlukan untuk menghadapi pergerakan merugikan berikutnya.

8. Simpulkan dari bukti yang digabungkan

   Pertimbangkan imbal hasil, kedalaman DD, waktu di bawah puncak, rugi terbuka, leverage, biaya, dan kualitas bukti bersama. Faktor profit dan persentase transaksi menang sering hanya menyangkut transaksi tertutup; keduanya tidak menggantikan riwayat ekuitas atau menetapkan batas risiko masa depan.

Apa yang mungkin tidak ditampilkan laporan atau penyedia

Ringkasan robot akun riil kami menampilkan angka dari FX Blue, bukan rekonstruksi independen setiap nilai ekuitas intrahari. Buka profil publik lengkap untuk memeriksa saldo, ekuitas, posisi terbuka, dan waktu pembaruan yang tersedia. Pada laporan historis, baca legenda: batang hijau ukuran lot menunjukkan ukuran posisi, bukan kurva ekuitas.

Grafik yang direkonstruksi hanya dari saldo akun setelah transaksi ditutup tidak memiliki seri ekuitas terpisah. Transaksi yang sudah ditutup tidak mengungkap ekuitas terendah selama posisi masih terbuka; grafik itu saja tidak dapat menentukan drawdown ekuitas atau durasi pemulihannya. Rekonstruksi saldo yang mulus tidak membuktikan ekuitas akun juga mulus.

Definisi penyedia juga berbeda. Panduan FX Blue Account Monitor mendefinisikan peringatan Drawdown % sebagai floating P/L saat ini dibagi saldo; ini bukan definisi universal semua statistik FX Blue. Myfxbook menjelaskan bahwa DD utama mengambil nilai tertinggi dari ukuran akhir hari, intrahari, dan pertumbuhan, sedangkan grafik DD hanya memakai akhir hari dan pertumbuhan. Angka utama bisa lebih besar daripada yang tampak pada grafik.

Tiga pernyataan yang perlu diperiksa sebelum percaya kurva