Tiga istilah dasar
Leverage
Perbandingan nilai posisi dengan margin awal. Pada 10×, $1.000 menopang posisi senilai $10.000.
Margin awal
Jaminan untuk membuka posisi; bukan biaya dan bukan batas kerugian yang dijamin.
Ekuitas tersisa
Jaminan ditambah untung atau rugi yang belum direalisasi. Margin pemeliharaan adalah jaminan minimum yang diperlukan agar posisi tetap terbuka.
Satu posisi BTC, tiga perubahan harga
Anggap harga BTC sebesar $50.000. Membeli 0,2 BTC berarti posisi $10.000. Pada 10×, margin awal sederhana ialah $10.000 ÷ 10 = $1.000. Setiap perubahan harga 1% mengubah hasil sebesar $100 sebelum biaya. Ini contoh angka, bukan perdagangan historis.
| Penurunan BTC | Rugi dari $10.000 | Sisa dari $1.000 |
|---|---|---|
| −1% | −$100 | $900 |
| −5% | −$500 | $500 |
| −9,5% | −$950 | $50 |
Dengan jaminan $1.000 yang sama namun 2×, posisi hanya $2.000. Penurunan 5% menyebabkan rugi $100, tersisa $900. Pada 10× kerugiannya $500, tersisa $500. Gerak pasar sama, ukuran posisi berbeda.
Posisi bisa ditutup sebelum saldo nol
Anggapan “10× pasti dilikuidasi tepat setelah turun 10%” keliru. Dalam model pembelajaran dengan cadangan minimum tetap $50, rugi $950 menyisakan $50 setelah harga turun sekitar 9,5%. Angka $50 hanyalah asumsi, bukan aturan bursa. Ambang sebenarnya dipengaruhi margin pemeliharaan, harga acuan, biaya, pendanaan, serta jaminan terpisah atau bersama.
CFD valas punya aturan lain
Contoh CFD valas ritel di UE: eksposur $30.000 pada pasangan utama dengan rasio 30:1 membutuhkan margin $1.000. Jika rekening hanya berisi $1.000 dan satu posisi, kerugian $500 menurunkan ekuitas menjadi $500. Aturan yang dijelaskan ESMA mewajibkan penutupan satu atau lebih posisi saat ekuitas rekening mencapai 50% margin minimum yang diperlukan. Wilayah hukum dan kategori nasabah memengaruhi ketentuan.
Kejadian nyata: Swiss, 2015
Pada 15 Januari 2015, Bank Nasional Swiss mencabut batas bawah 1,20 franc per euro. Likuiditas EUR/CHF terganggu; order stop loss bisa tereksekusi jauh dari harga pemicunya. Kajian franc kami menguraikan kejadian nyata tersebut. Contoh posisi di atas bukan transaksi saat itu.
Guncangan franc Swiss →Empat pemeriksaan sebelum transaksi
- 1Hitung kerugian dalam uang sebelum memilih leverage.
- 2Periksa margin pemeliharaan dan harga acuan penyedia.
- 3Cek apakah jaminan terpisah atau bersama dan perhitungkan biaya.
- 4Waspadai loncatan harga: order stop loss biasa tidak menjamin harga eksekusi.
Sumber dan bacaan lanjutan
Tautan keluar hanya menuju dokumen primer; perhitungan mengabaikan biaya dan selisih eksekusi.
Untuk pendidikan. Leverage dapat cepat menghabiskan jaminan; baca aturan penyedia sebelum bertransaksi.