Hesap düşüşü: bakiye, özkaynak ve toparlanma süreci

Bakiye, özkaynak ve açık kâr/zarar: üç ayrı görünüm

Balance alanındaki bakiye, hesaba kaydedilmiş tutardır: yatırılan ve çekilen para, gerçekleşmiş işlem sonuçları ve kaydedilmiş ücretler. Genellikle hâlâ açık olan pozisyonların değişen kâr veya zararını içermez. İşlem kapanınca sonucu bakiyeye geçer; para yatırmak da işlem kârı yaratmadan bakiyeyi yükseltebilir.

Equity alanındaki özkaynak, açık pozisyonlar dâhil hesabın aracı kurumun yöntemine göre hesaplanan güncel değeridir. Açık kâr/zarar, yani floating P/L, pozisyonların güncel değerleme fiyatlarıyla henüz gerçekleşmemiş sonucudur. Kredinin bulunmadığı basit örneklerimizde: özkaynak = bakiye + net açık kâr/zarar. ABD doları kullanıyor, ilgili maliyetlerin tutarlı biçimde dâhil olduğunu ve aksi belirtilmedikçe para yatırılmadığını veya çekilmediğini varsayıyoruz.

Gerçek terminalde kredi, swap, komisyon ve diğer düzeltmeler ayrı alanlarda görünebilir veya farklı zamanlarda kaydedilebilir. MetaQuotes, özkaynak hesabının sunucu ayarlarına bağlı olduğunu belirtir. Basit formülü kullanmadan önce aracı kurumun alanlarını karşılaştırın; aynı komisyonu iki kez düşmeyin. Özkaynak güncel bir değerlemedir, gelecekteki kapanışta elde edilecek tutarın garantisi değildir.

Eğriler arasındaki fark ne anlatır?

$10.000 bakiye ve $2.000 net açık zarar varsa özkaynak $8.000 olur. Bakiye düşmemiştir ama hesabın güncel değeri zaten $2.000 azalmıştır. Net açık sonuç $600 kârsa özkaynak $10.600 olur. Dolayısıyla yatay bir bakiye, açık işlemlerin içindeki durumu açıklamakta yetersizdir.

Bakiye ile özkaynak aynı para birimini, ölçeği ve zaman damgasını kullanıyorsa işaretli farkları net açık sonucu ve varsa ayrı düzeltmeleri gösterir. Basit hesabımızda özkaynağın bakiyenin altında olması net açık zarara, üstünde olması net açık kâra işaret eder. Kalıcı veya büyüyen negatif fark incelenmelidir. Eksenlerin ölçekleri farklıysa yalnızca görsel uzaklık anlamsızdır.

Net sonuç risk yoğunlaşmasını gizleyebilir: bir pozisyon +$1.500, diğeri −$2.000 ise net açık sonuç yalnızca −$500 olur. Küçük fark her işlemin düşük riskli olduğunu kanıtlamaz. Brüt maruziyeti, yönleri, korelasyonları ve pozisyonları tek tek inceleyin. Bekleyen emirler henüz açık pozisyon değildir, ancak tetiklendiklerinde maruziyeti değiştirebilir.

$10.000 hesabın bir düşüş dönemini baştan sona izleyin

Aşağıdaki yedi gözlem öğretim amacıyla oluşturulmuş kurgusal verilerdir; robotun geçmiş testi veya gerçek performansı değildir. Kaydedilmiş bakiyeyi açık işlemler dâhil değerle karşılaştırmak için bir aşama seçin. Yüzdeler her serinin kendi önceki zirvesine dayanır; bütün maliyetler dâhildir ve dışarıdan para akışı yoktur.

Aşama 2’de bakiye düşüşü 0%, özkaynak düşüşü 20% olur. Aşama 3’te aynı zarar eden pozisyon aynı fiyattan kapatılınca bakiye $8.000, açık kâr/zarar sıfır olur. Özkaynak $8.000 kalır: kapanış mevcut zararı kayda geçirir, ikinci bir $2.000 zarar yaratmaz. Ek işlem maliyetleri veya farklı çıkış fiyatı sonucu değiştirir.

Aşama 4’te özkaynak $8.600’e yükselirken bakiye hâlâ $8.000’dir. Aşama 5’te ikisi de eski $10.000 zirvesine döner: güncel düşüş sıfırdır, ancak tarihsel en yüksek özkaynak düşüşü 20% olarak kalır. Aşama 6’da yeni zirve $10.500 olur. Bu olası yollardan biridir; gerçek hesap kısmen toparlanabilir, çok daha uzun süre bekleyebilir veya hiç toparlanamayabilir.

Düşüş önceki zirveden başlar

Pozitif hesap değeri serisi V için H, o ana kadar gözlenen en yüksek değerdir. Parasal güncel düşüş H − V; yüzdesel güncel düşüş 100 × (H − V) / H olur. H sürekli güncellenen tarihsel zirvedir; başlangıç yatırımı veya bugünkü bakiye olmak zorunda değildir. Yeni zirve güncel düşüşü sıfırlar ve sonraki dönem için referansı yükseltir.

Hesap başlangıçtan beri kârda olduğu hâlde düşüşte olabilir. $10.000’den başlayıp $12.000’e yükseldikten sonra $10.800’e düşerse başlangıcın $800 üstünde, zirvenin $1.200 yani 10% altındadır. Yalnızca başlangıç yatırımıyla karşılaştırmak bu gerilemeyi gözden kaçırır.

Baştan sona aynı tanımlanmış seriyi kullanın. Bakiye düşüşü bakiyeyi önceki bakiye zirveleriyle karşılaştırır. Özkaynak düşüşü, gerçekleşmemiş kâr içerebilen önceki özkaynak zirvelerini kullanır. Büyük açık kârın azalması, pozisyon net zarara geçmeden özkaynak düşüşü yaratabilir. Bu yüzdeler birbirinin yerine kullanılamaz.

Açık zarar ekonomik risk taşır

Açık zarar henüz kapanmış işlem zararı olarak kaydedilmemiştir. Fiyatlar ve maliyetlerle küçülebilir, kaybolabilir veya büyüyebilir. Yine de özkaynağı ve genellikle pozisyonları sürdürmek için kullanılabilir teminatı şimdiden azaltır. Geçici demek muhasebe durumunu anlatır; güvenli olduğunu veya toparlanma ihtimalini değil. Aracı kurumun zorunlu kapatması beklenen dönüşten önce zararı gerçekleştirebilir.

Floating drawdown ifadesinin ne anlama geldiğini netleştirin. Bazen net açık zararın güncel bakiyeye bölünmesini, bazen özkaynağın zirveden dibe gerilemesini ifade eder. Bakiye $11.000, özkaynak $10.000, önceki özkaynak zirvesi $12.000 ise açık zarar $1.000, yani bakiyenin 9,09%’udur. Güncel özkaynak düşüşü $2.000, yani zirveden 16,67%’dir. Farklı soruları yanıtlarlar.

Yalnızca kârlı işlemleri kapatmak, zarar eden pozisyonlar birikirken düzenli yükselen bakiye gösterebilir. Zararlı işlemi kapatmak zararı bakiyede görünür kılar, fakat fiyat ve maliyetler aynıysa özkaynaktan bir kez daha para eksiltmez. Buna karşılık kâr açıkken özkaynak toparlanabilir; bakiye toparlanması kaydedilmiş sonuç gerektirir. Hangi toparlanmanın bildirildiğini belirleyin.

Mutlak, göreli ve maksimum düşüş

Mutlak düşüş genellikle seçilen serinin başlangıç yatırımı altına ne kadar indiğini ölçer: max(0, başlangıç değeri − gözlenen en düşük değer). Daha sonraki zirveden en büyük kayıpla aynı değildir. Göreli düşüş, zirveden dibe gerilemeyi zirvenin yüzdesiyle verir. Maksimum düşüş belirtilen dönemde gözlenen en kötü gerilemedir; seri ve birim belirtilmelidir.

Platform etiketlerini dikkatle okuyun. MT4 test raporlarında Maximal drawdown, hesap para birimindeki en büyük düşüş ve buna ait yüzdeyi; Relative drawdown, en büyük yüzdesel düşüş ve buna ait tutarı ayırır. Parasal ve yüzdesel en kötü dönem aynı olmayabilir. Başka yerde Max DD öncelikle bir yüzdeyi gösterebilir. Tanımı ve temelini kontrol edin: bakiye, özkaynak veya düzeltilmiş getiriler.

$10.000 → $9.500 → $12.000 → $10.000 → $20.000 → $17.000 → $20.000 dizisini düşünün. Mutlak düşüş yalnızca $500’dür. En büyük parasal düşüş $3.000 ve buna ait yüzde 15%’tir. En büyük göreli düşüş 16,67% ve buna ait tutar $2.000’dir. Aynı geçmiş üç farklı doğru sayı verebilir.

Güncel DD ile tarihsel maksimum farklı soruları yanıtlar

Güncel düşüş, şimdi ilgili zirvenin ne kadar altında olunduğunu ölçer. Tarihsel maksimum, belirtilen geçmişteki en derin dönemi kaydeder. Tam toparlanmadan sonra güncel DD 0% olabilirken tarihsel maksimum 20% kalır. Aynı genişleyen geçmişte daha kötü bir dönem maksimumu yükseltebilir; iyi bir ay onu silmez.

Grafiği yakın döneme filtrelemek, hesabı sıfırlamak veya hesaplama temelini değiştirmek örneklem değiştiği için daha küçük maksimum gösterebilir. Seçilen dönemden önceki zirvenin korunup korunmadığına bakın. Üç aylık maksimum; farklı piyasa koşulları, yatırımlar, pozisyon büyüklükleri ve strateji ayarları içeren beş yıllık maksimumla doğrudan karşılaştırılamaz.

Tarihsel DD gözlenen bir sonuçtur, gelecekteki zarar sınırı değildir. Sonraki gerileme daha derin olabilir. Güncellemeler hesabın örneklerini alır: aradaki kısa gün içi dip, günlük grafikte veya eksik geçmişte bulunmayabilir. Düzgün eğri ve küçük maksimum, gözlemler arasında daha büyük açık zarar oluşmadığını kanıtlamaz.

Yalnızca dibi değil, zirvenin altında geçen zamanı okuyun

Bir düşüş dönemi önceki zirve, iniş, dip ve olası toparlanmadan oluşur. Bazı grafikler hesap değerini, bazıları düşüşü pozitif derinlik veya zirve altında negatif yüzde olarak gösterir. İşaret ve ekseni kontrol edin. Düşüş grafiğinde sıfır, seçilen serinin zirvede olmasıdır; açık işlem veya işlem riski bulunmadığı anlamına gelmez.

Süreleri açıkça tanımlayın. Zirveden dibe süre inişi; dipten toparlanmaya süre dönemin en düşük değerinden yükselişi ölçer. Zirve altında geçen toplam süre genellikle önceki zirveden onu ilk kez yakalayan veya aşan gözleme kadardır. Bazı sağlayıcılar bütün aralığa toparlanma süresi, bazıları yalnızca yükselişe bu adı verir. Tanımı ve takvim günü, işlem günü ya da işlem sayısı kullanıldığını belirtin.

Sonraki örnekte iki hesap da $10.000’den başlar ve gözlenen maksimum özkaynak DD’si 20%’dir. A hesabı 10. günde dibe iner, 30. günde zirveye döner. B hesabı 5. günde dibe iner, 210. günde döner. Eşit derinlik çok farklı sermaye bağlılığı, açık maruziyet ve bekleme süresini gizler. Süre tek başına sebebi açıklamaz veya hangi stratejinin daha iyi olduğunu garanti etmez.

Ne zaman toparlanmış sayılır?

Önceki zirve $10.000 ise sonradan $10.000 veya üstünü gösteren ilk gözlem, aynı seri ve muhasebe temelinde toparlanmayı işaretler. $9.900 kısmi toparlanmadır. Tam $10.000 eski zirveyi yakalar; üstü yeni tarihsel zirvedir, ancak filtre daha yüksek eski bir zirveyi dışlamıyorsa.

Sonraki gerileme yeni düşüş başlatır. Tek toparlanmış gözlem kalıcı istikrarı kanıtlamaz. Test veya takip aralığı zirveye dönüşten önce bitiyorsa henüz toparlanmadı ifadesi ve o ana kadarki zirve altı süre bildirilmelidir. Süreye sıfır vermeyin ve bitmemiş dönemleri açıklamadan yalnızca toparlanmış dönemlerin ortalamasını almayın.

Günlük gözlemler toparlanmayı yalnızca mevcut örnekleme aralığı hassasiyetinde belirler. Özkaynak gün içinde zirveyi geçip güncellemeden önce geri inmiş olabilir. Sadece kapanmış işlemleri içeren seri de çıkışlar arasında özkaynağın ne kadar süre zirve altında kaldığını göstermez. Toparlanma analizi dayandığı veriler kadar hassastır.

Neden −10%, +10% ile telafi edilmez?

Zarardan sonra yüzde tabanı değişir. $10.000’den 10% kayıp $9.000 bırakır. Sonraki 10% kazanç yalnızca $900’dür; hesap $9.900 olur, hâlâ $100 eksiktir. $9.000’den doğrudan $10.000’e dönüş için $1.000 / $9.000 = 11,11% kalan sermaye getirisi gerekir.

Yüzde cinsinden L kaybı için gerekli kazanç 100 × L / (100 − L) olur. Ondalık kayıp d için d / (1 − d) kullanılır. Hedef önceki sermaye seviyesidir; para eklenmez veya çekilmez, kazanç maliyetlerden sonradır. Bu aritmetiktir, beklenen getiri veya onu kazanma süresi tahmini değildir.

20% kayıp 25% kazanç, 50% kayıp 100% kazanç gerektirir. Kayıp 100%’e yaklaştıkça ilişki dikleşir. Sermaye sıfırsa kalan kendi fonlarından hesabı eski seviyesine getirecek sonlu yüzdesel kazanç yoktur. Formüller pozitif kalan sermaye varsayar; negatif özkaynak ve 100% üstü kayıplar ayrı analiz gerektirir.

Kalan sermayeden gereken getiriyi hesaplayın

Zirvedeki sermayeyi ve kayıp yüzdesini değiştirin. Araç kalan değeri, parasal açığı ve aynı zirveye dönmek için gereken kazanç yüzdesini gösterir. Başlangıç tutarı büyüdükçe dolar rakamları değişir, fakat aynı kayıp oranının toparlanma yüzdesi değişmez.

Sonuç güvenli pozisyon büyüklüğü, uygun robot veya ulaşılabilir aylık hedef belirtmez. Maruziyeti artırarak hızlı toparlanmaya çalışmak düşüşü derinleştirebilir. Hesaplayıcı bir net kayıp, pozitif kalan sermaye ve dış para akışı olmadığını varsayar; net getiriye dâhil değilse gelecekteki işlem maliyetlerinin de kazanılması gerekir.

Para yatırmak rakamı düzeltir, işlem zararını telafi etmez

Özkaynak $10.000’den $8.000’e düşsün ve sahibi $2.000 yatırsın. Düzeltilmemiş hesap değeri $10.000’e döner, ancak işlemlerin zararı hâlâ $2.000’dir. Yeni para gösterilen fon düzeyini onarır; işlem kaynaklı toparlanma değildir. Para çekmek de zararlı bir işlem olmadan hesap değerini azaltabilir.

Para akışları varsa akışlardan arındırılmış performans veya getiri serisini ve sağlayıcının yöntemini inceleyin. Zaman ağırlıklı getiriler, dış akışlar arasındaki getirileri zincirleyerek akış etkisini giderir; ham bakiye grafiği bunu otomatik yapmaz. Düzeltilmiş getiri zirvesini düzeltilmemiş dolar dibiyle karşılaştırmayın. DD veya yeni zirve yorumundan önce yatırımlar, çekimler ve işlem sonuçları ayırt edilebilmelidir.

Toparlanma daha küçük sermaye tabanıyla da gerçekleşir. Zarardan sonra aynı nominal pozisyonu tutmak, kalan özkaynağa göre maruziyeti artırır. Pozisyonu küçültmek eski oranı geri getirebilir ama sonraki işlemlerin dolar kazancını değiştirir. Sermaye eklemek, büyüklüğü azaltmak ve daha uzun toparlanmayı kabul etmek ayrı eylemlerdir; hiçbiri stratejinin temel zararını silmez.

Aynı DD yüzdesi farklı riskleri gizleyebilir

İki hesap da 20% tarihsel maksimum DD ve $8.000 güncel özkaynak gösterirken çok farklı pozisyonlar taşıyabilir. A’nın maruziyeti $40.000, B’nin $160.000 olsun. Basit doğrusal örnekte ek 1% ters hareket $400 ve $1.600 kaybettirir: güncel özkaynağın 5% ve 20%’si. Benzer araçlar, tek yönlü maruziyet, dengeleme veya ek maliyet bulunmaması varsayılır.

Etkin maruziyet, aracı kurumun azami kaldıraç ayarından bağımsız olarak özkaynağın 5 ve 20 katıdır. Korelasyonlu pozisyonlar birlikte zarar edebilir; zıt pozisyonlar yine spread, swap ve eksik korunma maliyeti taşır. Büyüklük, yoğunlaşma, durdurma kuralları, fiyat boşlukları ve zarar sonrası büyütme olup olmadığına bakın. Tarihsel yüzde güncel riskin tamamını açıklamaz.

Teminat başka sınır getirir. Basit $100.000 pozisyon $3.333,33 teminat gerektiriyorsa $10.000 özkaynakta $6.666,67 serbest teminat ve 300% teminat seviyesi kalır. Özkaynak $8.000’e düşüp gerekli teminat değişmezse serbest teminat $4.666,67, seviye 240% olur. Gerçek teminat ve zorunlu kapatma kuralları kurum ve araca bağlıdır. Teminat güvencedir, mümkün olan en büyük zarar değildir.

Strateji grafiklerimizi ve robot takibini sırayla okuyun

MyProfitFactor stratejisini, robotun geçmiş testini veya bağlantılı tam kamuya açık takip profilini incelerken bu sırayı kullanın. Özet kart başlangıç noktasıdır; sonuç çıkarmadan temel raporu açın.

1. Kanıt türünü ve tarihini belirleyin

   Gerçek hesap takibi, demo sonuçları ve tarihsel simülasyonu ayırın. Test dönemi, hesabın başlangıç tarihi, son güncelleme ve açık işlemlerin görünürlüğünü kontrol edin. Eski görüntü güncel maruziyeti açıklamaz.

2. Seriyi ve eksenleri belirleyin

   Eğri bakiye, özkaynak, birikimli kapanmış işlem kârı veya düzeltilmiş yüzdesel büyüme mi? Dolar, yüzde ve işlem sayısı ayrı birimlerdir. Yatay eksenin zaman mı kapanmış işlem mi olduğunu ve yatırımların dâhil edilip edilmediğini kontrol edin.

3. Bakiye ile özkaynağı karşılaştırın

   Aynı andaki farkı, sürekliliğini ve arkasındaki açık pozisyonları inceleyin. Yüksek kapanmış işlem kârı büyük açık zararı yok etmez. Net fark sıfır olsa da birbirini dengeleyen pozisyonlar ve yüksek brüt maruziyet olabilir.

4. Sayıdan önce DD tanımını okuyun

   Bakiye veya özkaynak, para veya yüzde, güncel veya maksimum, referans zirve ve örnekleme aralığını kontrol edin. İki hizmetin drawdown adlı alanı aynı şekilde hesapladığını varsaymayın.

5. Derinlik ve süreyi birlikte izleyin

   Önceki zirve, dip ve ilk toparlanmayı bulun. Zirve altında geçen süreyi ve bitmemiş dönemleri kaydedin. Tek bir yüzde yerine benzer uzunlukta ve piyasa kapsamındaki geçmişleri karşılaştırın.

6. Toparlanmanın nasıl gerçekleştiğine bakın

   Eski zirve net işlem getirisi, para yatırma, daha büyük pozisyonlar veya açık kârla mı yakalandı? Bakiye ile özkaynak toparlanmasını ayırın, sonra aynı temelde gerçek yeni zirve oluşup oluşmadığına bakın.

7. Maruziyet ve kullanılabilir teminatı inceleyin

   Lotları veya nominal maruziyeti özkaynağa göre, korelasyonları, büyüklük değişimlerini, zarar sınırlarını ve serbest teminatı okuyun. Ters hareket sırasında maliyet düşürmek için alım yapmak veya yeni pozisyon eklemek sonraki olumsuz harekete dayanmak için daha fazla fon gerektirebilir.

8. Bütün kanıtları birleştirerek değerlendirin

   Getiri, DD derinliği, zirve altı süre, açık zarar, kaldıraç, maliyet ve kanıt kalitesini birlikte değerlendirin. Kâr faktörü ile kazanan işlem oranı çoğu zaman kapanmış işlemlerle ilgilidir; özkaynak geçmişinin yerine geçmez, gelecekteki risk tavanını belirlemez.

Raporda veya sağlayıcı verisinde neler eksik olabilir?

Gerçek hesap robot özetlerimiz FX Blue’nun verdiği sayıları gösterir; her gün içi özkaynak değerinin bağımsız yeniden oluşturulması değildir. Mevcut bakiye, özkaynak, açık pozisyonlar ve güncelleme saati için tam kamuya açık profili açın. Geçmiş raporlarda açıklamaya bakın: yeşil lot büyüklüğü sütunları pozisyon büyüklüğüdür, özkaynak eğrisi değildir.

Yalnızca kapanmış işlemler sonrasındaki hesap bakiyelerinden yeniden oluşturulan bir grafik, ayrı bir özkaynak serisi içermez. Kapanmış işlemler, pozisyonlar açıkken görülen en düşük özkaynağı göstermez; bu grafik tek başına özkaynak düşüşünü veya toparlanma süresini belirleyemez. Düzgün bir bakiye grafiği, özkaynağın da aynı şekilde hareket ettiğinin kanıtı değildir.

Sağlayıcı tanımları da farklıdır. FX Blue Account Monitor, Drawdown % uyarısını güncel floating P/L’nin bakiyeye oranıyla tanımlar; bu bütün FX Blue istatistiklerinin ortak tanımı değildir. Myfxbook ana DD değerinde gün sonu, gün içi ve büyüme ölçülerinin en yükseğini kullanır; DD grafiğinde yalnızca gün sonu ve büyüme bulunur. Ana değer grafikte görünenden yüksek olabilir.

Bir eğriye güvenmeden önce kontrol edilecek üç çıkarım