Nous calculons le rendement sur 90 jours des deux actifs au dernier cours UTC connu. Le mois suivant, le modèle détient le meilleur si son rendement est positif ; sinon, il garde des liquidités non rémunérées.
La question
Le principe en termes simples
La règle conserve l’actif ayant le plus progressé sur 90 jours, ou des liquidités si aucun n’a progressé. Elle ne prévoit pas le cours futur.
Les étapes de la règle
- Regarder en arrièreUne fois par mois, comparer la dernière clôture quotidienne connue avec celle de 90 jours avant : 120 / 100 − 1 = +20 %.
- Choisir une seule positionRetenir la hausse positive la plus forte entre BTC et ETH. Si aucune n’est positive, garder des liquidités en valeur dollar sans intérêt dans le modèle.
- Changer si nécessaireVendre puis acheter à l’ouverture quotidienne suivante. BTC → ETH implique deux transactions facturées chacune 0,10 %. Sans changement, pas d’ordre.
- Attendre le mois suivantGarder la position sans stop de protection jusqu’au nouveau calcul. Une forte baisse reste possible avant le bilan final.
Un cas réel de l’échantillon
Le 1er février 2021, BTC affichait +144,24 % et ETH +242,68 % sur les 90 jours précédents. ETH menait : le modèle a vendu BTC et acheté ETH à l’ouverture, avec deux frais. Cette hausse passée ne garantissait rien pour la suite.
Comment interpréter les chiffres : Le rendement mesure la variation depuis le départ ; la baisse maximale est la plus forte chute depuis un sommet précédent. Le résultat final ne décrit pas le parcours.
Règles précises
Le signal précède la première bougie quotidienne disponible du mois. Vente et achat se font à son ouverture. Chaque côté coûte 0,10 % : passer directement de BTC à ETH implique deux frais. Aucun levier ni position vendeuse.
90D → 1M · BTC / ETH / USD
0,10 % · UTC · BTC / ETH / USD
Graphiques de marché réels
Rendement du modèle · BTC acheté et conservé · BTC/ETH 50/50
2018-04-02 — 2026-09-19 · USD · 10 000 USD
Données historiques : Binance Spot · BTCUSDT / ETHUSDT · 1D · UTC. 2018-04-02 — 2026-09-19.
Résultats mesurés
Le modèle gagne +2 098,14 % avec une baisse maximale de -71,48 % et 37 changements. L’achat-conservation de BTC rapporte +1 091,38 % ; après 2022, le modèle gagne +45,58 % seulement.
Changements : 37 · Baisse maximale : -71,48 % · Valeur finale : 219 814 USD
| Position | Rendement | Valeur finale |
|---|---|---|
| Rendement du modèle | +2 098,14 % | 219 814 USD |
| BTC acheté et conservé | +1 091,38 % | 119 138 USD |
| BTC/ETH 50/50 | +843,05 % | 94 305 USD |
Coûts et sensibilité
Doubler les frais donne +1 997,07 %. Avec 60 jours, le résultat devient +61,87 % ; avec 120 jours, +1 136,13 %. Ces variantes testées après coup montrent une fragilité, pas un meilleur paramètre à choisir.
Limites du modèle
Seuls BTC et ETH, survivants de toute la période, entrent dans le test. Impôts, écarts de prix variables, pannes, impact des ordres et rémunération des liquidités sont exclus. Une baisse de -71,48 % reste considérable.
Conclusion éditoriale
La rotation surperforme l’achat-conservation de BTC dans cet échantillon, mais la baisse et la dépendance à 90 jours limitent fortement la portée du constat. Il faudrait figer les règles et tester une période nouvelle avec des coûts réels.
Données et méthode
Binance Spot · BTCUSDT / ETHUSDT · 1D · UTC · 2018-04-02 — 2026-09-19.