이미 확인된 전일 UTC 종가를 기준으로 BTC와 ETH의 90일 수익률을 구합니다. 양수인 자산 중 더 높은 쪽을 다음 달에 보유하고, 둘 다 양수가 아니면 이자가 없는 현금을 유지합니다.
연구 질문
쉽게 이해하는 핵심 아이디어
지난 90일 동안 BTC와 ETH 중 더 강하게 오른 자산을 보유하고 둘 다 오르지 않았다면 이자가 없는 현금 상태로 둡니다. 미래 가격을 예측하는 규칙은 아닙니다.
단계별 규칙
- 과거 수익률 확인한 달에 한 번 이미 확정된 마지막 일봉 종가를 90일 전 종가와 비교합니다. 예: 120 / 100 − 1 = +20%.
- 한 자산 선택양수 수익률이 더 높은 BTC 또는 ETH를 선택합니다. 둘 다 양수가 아니면 달러 표시 무이자 현금을 가정합니다.
- 필요할 때만 교체다음 날 시가에 팔고 삽니다. BTC → ETH에는 두 번의 거래가 필요하며 각각 수수료 0.10%가 듭니다. 선택이 같으면 거래하지 않습니다.
- 다음 달까지 보유보호 손절 없이 다음 신호까지 보유합니다. 중간에 큰 손실이 날 수 있습니다.
실제 데이터의 한 사례
2021년 2월 1일 이전 90일의 BTC 수익률은 +144.24%, ETH는 +242.68%였습니다. ETH가 더 강해서 시가에 BTC를 팔고 ETH를 사며 수수료를 두 번 냈습니다. 과거 상승이 이후 상승을 보장하지는 않습니다.
숫자 읽는 법: 수익률은 초기 잔액 대비 변화입니다. 최대 낙폭은 이전 계좌 평가액의 최고점에서 가장 크게 하락한 비율이며 최종 수익률만으로는 알 수 없습니다.
정확한 매매 규칙
매월 첫 거래 가능 일봉 시작 전에 신호를 정합니다. 기존 자산을 그날 시가에 팔고 새 자산을 같은 시가에 삽니다. 매수와 매도 각각 0.10%를 부과하므로 BTC에서 ETH로 바로 옮기면 수수료가 두 번 발생합니다. 레버리지와 공매도는 없습니다.
90D → 1M · BTC / ETH / USD
0.10% · UTC · BTC / ETH / USD
실제 시장 차트
모형 수익률 · BTC 매수 후 보유 · BTC/ETH 절반씩
2018-04-02 — 2026-09-19 · USD · $10,000
과거 데이터: Binance Spot · BTCUSDT / ETHUSDT · 1D · UTC. 2018-04-02 — 2026-09-19.
측정 결과
모형 수익률은 +2,098.14%, 최대 낙폭은 -71.48%, 보유 자산 변경은 37회입니다. BTC 단순 보유는 +1,091.38%입니다. 2022년 이후 모형은 +45.58%에 그쳤습니다.
보유 자산 변경: 37 · 최대 낙폭: -71.48% · 최종 가치: US$219,814
| 보유 자산 | 수익률 | 최종 가치 |
|---|---|---|
| 모형 수익률 | +2,098.14% | US$219,814 |
| BTC 매수 후 보유 | +1,091.38% | US$119,138 |
| BTC/ETH 절반씩 | +843.05% | US$94,305 |
비용과 민감도
수수료를 두 배로 하면 +1,997.07%입니다. 60일 기준은 +61.87%, 120일 기준은 +1,136.13%입니다. 이 사후 비교는 민감도를 드러내는 것이며 더 나은 설정을 권하는 뜻이 아닙니다.
모형의 한계
전체 기간 살아남은 BTC와 ETH만 포함했습니다. 세금, 변동 스프레드, 거래소 장애, 주문 충격, 현금 이자는 빠져 있습니다. -71.48%의 낙폭은 큰 위험입니다.
편집부 결론
이 표본에서는 모형이 BTC 보유를 앞섰지만 큰 손실과 90일 기준에 대한 의존이 뚜렷합니다. 규칙을 고정하고 새 데이터와 실제 비용으로 검증해야 합니다.
데이터와 방법
Binance Spot · BTCUSDT / ETHUSDT · 1D · UTC · 2018-04-02 — 2026-09-19.