直前に確定したUTC終値を使い、BTCとETHの過去90日間の騰落率を比べます。プラスの銘柄で成績がよい方を翌月保有し、両方がゼロ以下なら利息のない現金を保有します。
検証する問い
まず考え方を理解する
過去90日でBTCとETHのうち強かった方を持ち、両方上がっていなければ無利息の現金相当を保有します。将来の値上がりを予測する仕組みではありません。
手順を追う
- 過去を見る月に一度、確定済みの日足終値と90日前の終値を比較します。例えば120 / 100 − 1 = +20%。翌月の価格は使いません。
- 一つ選ぶプラスの騰落率が高い方を選びます。両方ゼロ以下なら、モデルはドル建ての無利息現金相当を持ちます。
- 必要なときだけ入れ替える判定後の翌日足の始値で売買します。BTC → ETHなら売却と購入の2回、それぞれ0.10%の費用。選択が変わらなければ取引しません。
- 翌月まで保有保護のための損切り注文は設けず、翌月に再判定します。途中の大きな下落に注意が必要です。
実データの一例
2021年2月1日に、前日までの90日騰落率はBTC +144.24%、ETH +242.68%でした。強いETHへ始値で切り替え、売買2回分の費用を計上しました。過去の強さは翌月の上昇を保証しません。
数値の読み方： 収益率は初期残高からの変化。最大ドローダウンは過去の残高ピークからの最大下落です。最終損益だけでは途中の危険は分かりません。
厳密な売買ルール
毎月、最初に利用できる日足が始まる前に判断します。旧資産の売却と新資産の購入はその日の始値で計算し、片道0.10％の手数料を課します。BTCからETHへの直接変更では両側に費用が発生します。レバレッジと空売りは使いません。
90D → 1M · BTC / ETH / USD
0.10% · UTC · BTC / ETH / USD
実データのチャート
モデルの騰落率 · BTCの買い持ち · BTC/ETHを半分ずつ
2018-04-02 — 2026-09-19 · USD · $10,000
過去データ: Binance Spot · BTCUSDT / ETHUSDT · 1D · UTC. 2018-04-02 — 2026-09-19.
測定結果
モデルの騰落率は+2,098.14%、最大下落率は-71.48%、保有先の変更は37回でした。同期間のBTC買い持ちは+1,091.38%。2022年以降のモデルは+45.58%で、全期間の好成績だけでは経過を説明できません。
保有先の変更: 37 · 最大下落率: -71.48% · 最終評価額: $219,814
| 保有対象 | 収益率 | 最終評価額 |
|---|---|---|
| モデルの騰落率 | +2,098.14% | $219,814 |
| BTCの買い持ち | +1,091.38% | $119,138 |
| BTC/ETHを半分ずつ | +843.05% | $94,305 |
コストと感度
手数料を片道0.20％にすると+1,997.07%。判断期間を60日に変えると+61.87%、120日では+1,136.13%です。これらは後から行った感度確認であり、別の推奨設定ではありません。
モデルの限界
全期間を生き残ったBTCとETHだけを対象にしています。税金、変動するスプレッド、取引所の停止、大口注文の影響、現金利息は除外しました。-71.48%の下落は大きなリスクです。
編集部の結論
この標本ではBTCの買い持ちを上回りましたが、大きな損失があり、90日という設定にも依存しているため、同様の成績を再現できるかは不明です。ルールを固定し、未使用の新しい期間と実際の費用で再検証する必要があります。
データと手法
Binance Spot · BTCUSDT / ETHUSDT · 1D · UTC · 2018-04-02 — 2026-09-19.