Le même capital initial de 10 000 $ a été testé du 1er janvier 2018 au 19 septembre 2026. Chaque modèle démarre avec 50 % de BTC et 50 % d’ETH.
Une règle de risque, pas une prévision
Si BTC progresse davantage, son poids dépasse 50 %. Le rééquilibrage en vend une partie pour acheter ETH, et inversement.
La volatilité relative peut être exploitée, mais le risque de marché subsiste : les deux actifs peuvent chuter ensemble.
Quatre modèles comparables
Acheter et conserver
Investir 5 000 $ dans chaque actif au départ, sans autre opération.
Ajustement mensuel
Revenir à 50/50 en fin de mois avec 0,10 % de frais sur chaque côté du transfert.
Ajustement trimestriel
Rééquilibrer à la fin du trimestre et accepter plus de dérive entre les dates.
Seuil de 10 points
Intervenir seulement quand BTC sort de la zone 40 %–60 %.
Trois lectures du même portefeuille
Le premier graphique compare la valeur, le deuxième le poids de BTC et les ajustements, le troisième les baisses depuis les sommets.
BTC + ETH · 10 000 USD
2018-01-01 — 2026-09-19 · Période étudiée
La série complète contient 3 184 observations quotidiennes consécutives. L’échelle logarithmique garde les premières années lisibles au lieu de les comprimer dans une bande apparemment vide.
BTC · Poids du BTC
40 % / 50 % / 60 % · Seuil de 10 points
Les retours brusques vers 50 % correspondent aux rééquilibrages effectivement déclenchés par le seuil, et non à des données manquantes.
Baisse maximale
BTC + ETH · %
Le classement n’est pas toute la leçon
Le mensuel termine en tête dans cet échantillon ; le seuil reste proche avec bien moins d’interventions. Ce résultat dépend de la période et des coûts retenus.
Toutes les variantes ont perdu environ 87 % au pire moment, car BTC et ETH ont baissé ensemble. Le rééquilibrage n’a pas créé une diversification indépendante.
| Modèle | Valeur finale | Rendement | Baisse maximale | Rééquilibrages | Frais modélisés |
|---|---|---|---|---|---|
| Acheter et conserver | 47 798 USD | +378,0 % | -87,9 % | 0 | 0 USD |
| Mensuel | 65 467 USD | +554,7 % | -87,4 % | 104 | 193 USD |
| Trimestriel | 60 735 USD | +507,3 % | -87,8 % | 34 | 96 USD |
| Seuil de 10 points | 63 581 USD | +535,8 % | -87,6 % | 14 | 85 USD |
Ce qui peut changer le résultat
Date de départ
Un autre point du cycle peut inverser le classement.
Exécution et fiscalité
Frais, spread, glissement et cessions imposables pénalisent les opérations fréquentes.
Concentration cachée
Deux crypto-actifs constituent toujours une exposition concentrée ; une répartition 50/50 ne signifie pas que les risques sont égaux.
Plan simple pour débuter
- Fixer les pondérations avant l’achat.
- Choisir calendrier ou seuil, sans mélange opportuniste.
- Calculer coûts et fiscalité avant chaque ajustement.
- Fractionner une grosse exécution.
- Noter les pondérations avant et après.
La bonne règle est celle que l’on suit
Le seuil offre ici le meilleur compromis : une grande partie de l’effet avec seulement 14 ajustements. Le choix dépend toutefois des coûts, de la fiscalité et du portefeuille global.
Données et méthode
Binance Spot · données OHLCV quotidiennes · BTCUSDT & ETHUSDT · UTC · 2018-01-01 — 2026-09-19
Règles transparentes · coûts inclus lorsqu’indiqués