2018년 1월 1일부터 2026년 9월 19일까지 동일한 1만 달러 포트폴리오를 검증했습니다. 모두 BTC 50%, ETH 50%로 시작했습니다.
가격 전망이 아닌 위험 규칙
BTC가 더 오르면 비중이 50%를 넘습니다. 목표 비중을 초과한 BTC를 팔아 ETH를 사고, ETH가 앞설 때는 반대로 조정합니다.
상대 변동성을 활용할 수 있지만 시장 위험은 사라지지 않습니다. 두 자산은 함께 급락할 수 있습니다.
같은 조건의 네 모형
매수 후 보유
첫날 각 5,000달러를 투자하고 추가 거래를 하지 않습니다.
매월 조정
월말마다 50대50으로 복원하며 매도와 매수 금액 각각에 0.10% 비용을 적용합니다.
분기 조정
분기말에 조정하고 점검 사이 더 큰 이탈을 허용합니다.
10%포인트 기준
BTC 비중이 40%~60% 범위를 벗어날 때만 거래합니다.
같은 포트폴리오의 세 관점
첫 그래프는 가치, 둘째는 BTC 비중과 조정 시점, 셋째는 고점 대비 하락을 비교합니다.
BTC + ETH · $10,000
2018-01-01 — 2026-09-19 · 검증 기간
전체 자료에는 3,184개의 연속된 일별 관측치가 있습니다. 로그 눈금을 사용해 초기 구간이 빈 공간처럼 보이는 좁은 띠로 눌리지 않도록 했습니다.
BTC · BTC 비중
40% / 50% / 60% · 10%포인트 기준
50% 부근으로 급하게 돌아오는 움직임은 누락된 자료가 아니라 기준 도달로 실제 실행된 리밸런싱입니다.
최대 낙폭
BTC + ETH · %
최종 순위가 전부는 아니다
이 표본에서는 매월 리밸런싱 모형의 최종 평가액이 가장 높았습니다. 허용 범위 기준 모형은 훨씬 적은 조정으로 근접했지만 순위는 기간과 비용에 좌우됩니다.
모든 모형은 약 87%의 최대 낙폭을 겪었습니다. BTC와 ETH가 함께 하락했기 때문에 독립적인 분산 효과가 없었습니다.
| 모형 | 최종 가치 | 수익률 | 최대 낙폭 | 리밸런싱 횟수 | 모형 수수료 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매수 후 보유 | US$47,798 | +378.0% | -87.9% | 0 | US$0 |
| 매월 | US$65,467 | +554.7% | -87.4% | 104 | US$193 |
| 분기 | US$60,735 | +507.3% | -87.8% | 34 | US$96 |
| 10%포인트 기준 | US$63,581 | +535.8% | -87.6% | 14 | US$85 |
결과를 바꾸는 요인
다른 시작일
시장 주기의 다른 지점은 순위를 바꿀 수 있습니다.
체결과 세금
수수료, 스프레드, 슬리피지, 과세 매도는 잦은 조정에 불리합니다.
숨은 집중
두 암호자산은 여전히 같은 위험 요인에 노출됩니다. 50대50의 비중이 위험도 같다는 뜻은 아닙니다.
초보자를 위한 실행 순서
- 매수 전에 목표 비중을 정합니다.
- 정기 조정 또는 허용 범위 기준 중 하나를 고릅니다.
- 조정 전 비용과 세금을 계산합니다.
- 큰 주문은 나누어 집행합니다.
- 조정 전후 비중과 금액을 기록합니다.
지킬 수 있는 규칙이 유용하다
허용 범위 기준 규칙은 14번의 조정으로 효과 대부분을 얻은 효율적 절충안이었습니다. 실제 선택은 비용, 세금, 전체 자산 배분에 달려 있습니다.
데이터와 방법론
Binance Spot daily OHLCV · BTCUSDT & ETHUSDT · UTC · 2018-01-01 — 2026-09-19
투명한 규칙 · 명시된 비용 반영