O estudo acompanha uma posição teórica vendida em EUR/USD de janeiro de 2024 a 19 de setembro de 2026, usando candles reais e taxas oficiais.
Carrego positivo não garante lucro
Vender EUR/USD significa ficar vendido em euro e comprado em dólar. Se a taxa do dólar for maior, há uma diferença teórica positiva antes do ajuste da corretora.
A conta não recebe a diferença pura dos bancos centrais. A corretora calcula o swap considerando a base de financiamento, seu acréscimo e as regras de quarta-feira e dos feriados.
Modelo simplificado usado
Direção
Exposição vendida constante equivalente a US$ 10.000, sem alavancagem extra ou aumento da posição.
Juros
Ponto médio da faixa-alvo do Fed menos taxa de depósito do BCE, acumulado diariamente como carrego bruto teórico.
Câmbio
A queda do EUR/USD favorece a venda; a alta pode apagar meses de carrego.
Custos excluídos
Spread, deslizamento, ajuste de swap, impostos e chamada de margem não foram incluídos.
Preço, juros e decomposição
Leia primeiro os candles, depois a diferença de juros e por fim os componentes. Isso evita que o carrego esconda o movimento cambial contrário.
EUR/USD · 1D
2024-01-01 — 2026-09-19 · BID · UTC
O mercado Forex não tem sessão no fim de semana. A passagem de sexta para segunda é um fechamento normal, não uma falha nos dados.
Fed − BCE · Diferença de juros
Ponto médio da faixa-alvo do Fed / Taxa de depósito do BCE · %
Os trechos horizontais indicam que a taxa oficial permaneceu inalterada entre decisões dos bancos centrais; não são lacunas.
Modelo combinado
US$ 10.000 · Efeito cambial + Carrego bruto
Um pequeno ganho escondeu forças opostas
O euro terminou mais forte, gerando perda cambial na venda. O carrego bruto foi um pouco maior e deixou apenas um ganho combinado modesto.
O caminho teve queda de dois dígitos. Com alavancagem alta, a posição poderia ser encerrada antes da recuperação.
Três formas de falhar
Convergência dos juros
Cortes mais rápidos na moeda de maior taxa reduzem ou invertem o carrego.
Movimento defensivo
A moeda de financiamento pode subir rapidamente quando posições muito concentradas são desfeitas.
Swap da corretora
O fluxo da conta é o swap exibido na plataforma, que pode diferir muito dos juros oficiais.
O que conferir antes da posição
- Confira os calendários dos dois bancos centrais.
- Leia o swap de compra e venda do símbolo e da conta.
- Converta um ano de carrego em pips adversos.
- Dimensione pelo risco cambial, não pelo crédito diário.
- Defina saídas para mudança de política, volatilidade e perda máxima.
Carry é pagamento por assumir risco cambial
O exemplo de 2024–2026 mostra que a diferença de juros nunca deve ser lida sozinha. Compare-a com volatilidade, swap real e limite de perda.
Dados e metodologia
Dukascopy Historical Data Export · EUR/USD · BID · UTC
Regras transparentes · custos incluídos quando indicados