O modelo começa com US$ 10.000, mantém BTC após um fechamento diário acima da SMA 200 e vai para caixa após um fechamento abaixo. A troca ocorre na abertura seguinte, com taxa de 0,10%; o caixa não rende.
Filtro de regime, não previsão
A SMA 200 apenas compara o fechamento com a média dos 200 fechamentos anteriores.
Ela pode evitar parte de uma queda prolongada, mas volta ao mercado com atraso e gera operações em excesso quando o preço oscila perto da média.
Regras exatas do teste
Sinal
Somente candle diário concluído: acima da SMA 200, BTC; abaixo, caixa.
Execução
A mudança é executada na abertura seguinte, sem uso de dados futuros.
Custos
Compra e venda pagam 0,10%; impostos, spread e deslizamento não entram.
Referência
Os mesmos US$ 10.000 são comprados e mantidos no mesmo período e com as mesmas taxas.
Preço, capital e drawdown
Primeiro leia o preço: amarelo é a SMA 200, verde são entradas e vermelho são saídas. Depois compare as curvas e os drawdowns.
BTC/USDT · 1D
2018-07-20 — 2026-09-19 · UTC
Um cruzamento para cima não garante tendência. Marcas alternadas mostram zonas de falso sinal, onde pequenas perdas e taxas se acumulam.
US$ 10.000 · Valor final
Filtro SMA 200 / Comprar e manter
Drawdown
Filtro SMA 200 / Comprar e manter · %
O que a amostra mostrou
O filtro terminou com um valor maior que o de comprar e manter e reduziu o drawdown máximo, isto é, a maior queda em relação a um pico anterior. Ainda assim, sofreu uma queda profunda.
A maioria dos ciclos concluídos terminou em perda. Poucas tendências prolongadas compensaram as várias entradas malsucedidas — o principal custo de uma estratégia que segue tendências.
Drawdown máximo: -64,0%
Drawdown máximo: -76,6%
Onde o resultado pode enganar
Data inicial
Outra data pode mudar retorno relativo e drawdown.
Lateralização
Cruzamentos repetidos criam uma sequência de pequenas perdas.
Caixa
O modelo não remunera caixa nem inclui impostos, spread ou deslizamento.
Como avaliar a regra
- Fixe período e execução antes do teste.
- Compare datas iniciais e períodos fora da amostra.
- Analise ciclos negativos, não só o valor final.
- Defina antes onde o caixa ficará custodiado.
Drawdown menor não é risco baixo
A SMA 200 foi útil como filtro transparente, mas cobrou atraso, muitos sinais falsos e drawdowns ainda altos. É uma regra para testar, não uma verdade absoluta.
Dados e metodologia
Binance Spot · dados OHLCV diários · BTCUSDT · UTC · 2018-07-20 — 2026-09-19
Regras fixadas antes do cálculo; execução no candle seguinte e custos declarados incluídos