Testamos regras inalteradas nos candles diários BTCUSDT de 20 de julho de 2018 a 19 de setembro de 2026. A entrada usa apenas dados conhecidos no fechamento anterior, ocorre na abertura seguinte e inclui custo de 0,15% em cada ponta. O ETHUSDT é verificado separadamente.
A hipótese: pagar pela confirmação e seguir a tendência
A máxima de 55 dias exige superar as máximas dos 55 candles diários anteriores concluídos. Bitcoin negocia sete dias por semana: são cerca de oito semanas corridas, não onze semanas de cinco sessões. A SMA 200 filtra períodos de tendência fraca, e o ATR ajusta o stop à volatilidade, em vez de aplicar um percentual fixo em todos os ciclos.
Os componentes têm funções distintas, mas não preveem o futuro. Rompimentos falsos surgem em lateralizações e o filtro pode atrasar a reentrada. Uma possível vantagem só aparece em muitas operações.
Regras exatas do teste
Mercado e direção
BTCUSDT à vista, candles diários, apenas comprado e sem alavancagem. No máximo uma posição.
Filtro de regime
O fechamento do sinal deve estar acima da média móvel simples de 200 dias.
Sinal de rompimento
O fechamento supera a maior máxima dos 55 candles completos anteriores; o candle atual fica fora do canal.
Execução
Entrada na abertura seguinte, com custo de 0,15% na entrada e na saída.
Saída protetora
A proteção inicial fica dois ATR(20) abaixo da entrada e depois segue três ATR abaixo do maior fechamento da operação.
Saída do canal
Fechamento abaixo da mínima anterior de 20 dias agenda saída na abertura seguinte; a proteção tem prioridade.
Todo o percurso do BTC, não uma janela escolhida
O primeiro gráfico mostra candles, SMA 200, entradas, saídas e a linha ATR ativa. Depois, o capital é comparado a comprar e manter desde a mesma data, seguido do drawdown a partir dos picos.
BTCUSDT · 1D · SMA 200 · ATR(20)
2018-07-20 — 2026-09-19 · UTC
BTC · Retorno líquido / Comprar e manter
US$ 10.000 · Período do teste
BTC · Drawdown máximo
Período do teste · %
O que os números realmente dizem
O modelo BTC concluiu 31 operações; 13 foram lucrativas, ou 41,9%. Os US$ 10 mil iniciais chegaram a US$ 24.325, retorno líquido de 143,2%, com drawdown máximo de 39,1%.
Comprar e manter rendeu 984,6% na mesma janela. O modelo lucrou, mas abriu mão de grande parte da alta secular sem reduzir drasticamente o drawdown. É uma fraqueza relevante.
A distribuição é típica de seguir tendências: não é preciso vencer na maioria. Poucas tendências prolongadas precisam compensar as perdas nos stops, as entradas tardias e os custos.
Verificação no Ethereum: útil, não conclusiva
Com os mesmos parâmetros, ETH gerou 32 operações, 50,0% de acerto, 204,3% de retorno líquido e 38,0% de drawdown máximo. O segundo ativo ajuda, mas ambos pertencem ao mesmo ecossistema.
Onde o teste pode enganar
Salto de execução
A abertura pode atravessar a proteção. O cálculo usa o pior preço entre abertura e proteção, mas a liquidez real pode variar.
Dependência dos parâmetros
55, 200, dois ATR e três ATR são escolhas transparentes, não leis naturais. Ajustá-las depois causa sobreajuste.
Viés de sobrevivência
BTC e ETH sobreviveram ao período; testar só sobreviventes ignora tokens desaparecidos.
Impostos e custódia
O cálculo exclui impostos, saques, falhas de custódia e limites da plataforma.
Próximo teste responsável
- Congelar as regras antes de um novo período.
- Repetir em ativos líquidos e incluir instrumentos deslistados quando possível.
- Testar custos maiores e saltos diários adversos.
- Separar desenvolvimento e dados fora da amostra.
- Simular a execução exata antes de arriscar capital.
Um modelo coerente, não um atalho para superar o Bitcoin
O modelo é reproduzível e lucrativo na amostra, mas não superou a posse passiva de BTC e manteve drawdown significativo. Seu valor está em servir de base honesta, com hipóteses e operações verificáveis.
Dados e metodologia
Binance Spot REST API · BTCUSDT & ETHUSDT · dados OHLCV diários · UTC
As regras foram fixadas antes do cálculo. O resultado inclui o modelo de custos informado e não é previsão.