DCA o compra única de Bitcoin y Ethereum: comparación en igualdad de condiciones

La pregunta: ¿qué ocurre con el mismo dinero disponible?

Imagina que tienes 12.000,00 USD antes de comprar criptomonedas. La compra única utiliza todo el presupuesto al primer precio programado. El promedio del coste mediante compras periódicas, o DCA, divide ese mismo presupuesto entre varias compras. En la prueba principal compra 1.000,00 USD al mes durante 12 meses, empezando el mismo día que la compra única.

El experimento se realiza por separado para Bitcoin y Ethereum. No es una cartera conjunta BTC–ETH, una comparación entre presupuestos distintos ni una simulación de dinero que llega de salarios futuros. Cada periodo histórico empieza con un nuevo inversor hipotético y el mismo capital disponible.

En el conjunto de horizontes hay 910 comparaciones entre estrategias. Para el horizonte principal de 12 meses, cada activo tiene 113 fechas de inicio. El objetivo es mostrar cómo el momento de entrada y la trayectoria del precio cambiaron el resultado, sin señalar un método que deba utilizarse siempre.

Dos formas de comprar, una misma base de capital

La compra única convierte el presupuesto disponible en el activo a un precio de referencia, descontando la comisión. DCA conserva en efectivo USD la parte no gastada y compra a los sucesivos precios mensuales de referencia. Ese efectivo forma parte del patrimonio del inversor durante toda la prueba.

Ambos métodos mantienen el activo comprado hasta la misma fecha final de valoración. Ninguno pide préstamos, utiliza apalancamiento, vende antes, reinvierte recompensas de staking o modifica el calendario porque el precio haya cambiado. La siguiente comparación describe la mecánica, no clasifica opciones de inversión.

Por qué comparar solo las criptomonedas es incompleto

En la primera compra, DCA gasta 1.000,00 USD, paga una comisión equivalente a 1,00 USD y recibe criptomonedas valoradas en 999,00 USD al precio de referencia. También conserva 11.000,00 USD. Por tanto, el valor total de su cartera es 11.999,00 USD. La compra única tiene criptomonedas por 11.988,00 USD y no conserva efectivo después de su comisión de 12,00 USD.

Comparar 999,00 USD en criptomonedas con 11.988,00 USD ocultaría la reserva. Pero tampoco sería correcto tratar el efectivo como una pérdida porque no genera rentabilidad: sigue siendo capital, con otra exposición. Nuestra medida principal en cada valoración es el valor de las criptomonedas más todo el efectivo restante.

Al final del escenario base sin rendimiento del efectivo, todas las compras previstas se han realizado y el efectivo restante es cero. El valor cripto y el total coinciden entonces. La distinción sigue siendo esencial para analizar el recorrido hasta ese punto, y vuelve a importar cuando el análisis de sensibilidad conserva en efectivo los intereses de la reserva.

Cobertura de datos definida antes de examinar los resultados

Utilizamos una copia conservada de Coin Metrics Community PriceUSD para BTC y ETH, con el mismo proveedor y campo de precios durante todo el estudio. PriceUSD es un precio diario de cierre de referencia en USD. Su fecha identifica el cierre de ese día UTC; no debe confundirse con una orden de mercado ejecutada a medianoche al comenzar el día.

El archivo obtenido contiene precios hasta el 2026-05-23. El último mes completo común termina, por tanto, el 2026-04-30. No inventamos precios posteriores ni prolongamos una prueba con un mes incompleto. Las pruebas comienzan el 2016-01-01, al inicio del primer año natural completo posterior a la historia de precios de ETH disponible de 2015.

Ambos activos tienen 3.918 observaciones diarias consecutivas en los datos conservados, desde el 2015-09-01 hasta el 2026-05-23, incluida la historia previa necesaria para las clasificaciones iniciales. Cada precio utilizado se comparó con otra descarga independiente. No se sustituyeron precios por cero ni se interpolaron o arrastraron valores anteriores.

Esto verifica los datos utilizados, no cada operación de mercado que sustenta el precio de referencia del proveedor. Es una serie histórica obtenida ahora, no el registro de la versión exacta del indicador disponible para el inversor en tiempo real. La copia y sus sumas de verificación están incluidas en los archivos del estudio.

Reglas de calendario y horizontes completados

Una nueva prueba comienza el primer día natural de cada mes. Ambos métodos usan el cierre de referencia de ese día para su primera compra. DCA compra después el primer día de cada mes restante del calendario. La valoración final utiliza el cierre del último día natural del último mes programado.

Por ejemplo, la prueba que comienza el 2022-01-01 compra mensualmente de enero a diciembre de 2022 y valora ambas carteras el 2022-12-31. Son 12 compras programadas, no doce meses de aportaciones adicionales tras una compra inicial. Comprar al cierre es una referencia del modelo, no una promesa de que una orden obtendría ese precio.

Las pruebas de 3, 6, 12 y 24 meses usan el mismo capital y las mismas reglas de costes para ambos activos. Sus compras mensuales son de 4.000,00 USD, 2.000,00 USD, 1.000,00 USD y 500,00 USD. Los horizontes completos más largos tienen menos inicios admisibles porque requieren más datos posteriores.

Se incluyen todos los inicios admisibles del calendario, también los malos resultados. No falta ninguna fecha necesaria de compra o valoración final, por lo que no se excluye ningún periodo. En el horizonte principal, los inicios van del 2016-01-01 al 2025-05-01. Las ventanas mensuales se solapan: representan decisiones iniciales distintas, pero no observaciones estadísticamente independientes.

Las comisiones salen del presupuesto, no de dinero adicional

El escenario base cobra 0,10% por compra, descontado del activo recibido. Una asignación bruta A a precio P añade, por tanto, A × (1 − f) ÷ P unidades netas. Toda la asignación sale del efectivo; la comisión reduce las unidades recibidas. No se aporta dinero ajeno al presupuesto inicial.

Con 12 compras de 1.000,00 USD, DCA paga 1,00 USD por compra y 12,00 USD en total en equivalentes USD. La compra única paga 12,00 USD una vez. Un porcentaje constante sobre el mismo importe total no aumenta solo porque haya más órdenes. Las unidades del activo destinadas a comisión varían con los precios de compra, y también cambia el momento de cobro.

El supuesto de 0,10% se basa en la tarifa estándar de contado publicada por Binance para usuarios habituales, comprobada el 2026-10-03. No reconstruye las tarifas históricas de esa plataforma, no afirma que operase en todos los años estudiados y no representa la comisión de cualquier cuenta, par, descuento o servicio minorista de compra. La fuente de precios y el ejemplo de comisión son entradas distintas.

Los precios diarios de referencia no proporcionan una serie histórica completa de precios comprador y vendedor. No inventamos diferenciales ni ejecuciones. El escenario base excluye spread, deslizamiento, depósitos, retiradas y comisiones de red; las pruebas posteriores añaden costes explícitamente hipotéticos. La valoración calcula el valor de las posiciones sin venderlas, por lo que no es efectivo recibido después de una comisión de salida.

Las fórmulas de una comparación coherente

C es el capital inicial; H, el número de compras mensuales; A = C ÷ H; f, la fracción de comisión; Pᵢ, el precio de la compra i; y Pₜ, el precio de valoración. Tras k compras, Q suma las unidades netas realmente adquiridas; el efectivo sin invertir es C − kA en el escenario base sin rendimiento.

Compra única: Q = C(1 − f) ÷ P₀. DCA: Qₖ = Σ A(1 − f) ÷ Pᵢ para las k compras completadas. En cualquier fecha, V = Q × Pₜ + efectivo. La rentabilidad de la cartera es (V ÷ C − 1) × 100. El denominador es el mismo capital inicial para ambos métodos.

La diferencia emparejada es V_DCA − V_LS. Dividirla entre C y multiplicar por 100 la expresa en puntos porcentuales del presupuesto inicial. No es el porcentaje en que DCA supera a la otra cartera. Una diferencia dentro de 0,01 USD se clasifica como empate.

Los archivos descargables conservan cada compra, posiciones netas, efectivo, valor diario de la cartera y resultado final. La aritmética se reconstruyó de forma independiente con los precios archivados y cálculos racionales exactos; no se aceptó simplemente porque el programa principal terminara sin errores.

Bitcoin: todos los inicios a doce meses

En BTC, DCA terminó con mayor valor en 33 de 113 ventanas, un 29,20%. La compra única terminó por encima en 80, un 70,80%. Hubo 0 empates con la regla de un céntimo. Son proporciones descriptivas de esta muestra histórica, no probabilidades de una futura compra.

La diferencia emparejada media fue de −9.770,62 USD; la mediana, de −4.998,22 USD. Respecto al capital inicial, son −81,42 puntos porcentuales y −41,65 puntos porcentuales. La tabla completa también muestra la media, mediana, mínimo y máximo de cada estrategia, evitando reducir la comparación a una sola media.

La diferencia emparejada más negativa fue de −83.628,08 USD, con inicio el 2016-12-01; la más positiva, de 7.698,87 USD, el 2022-04-01. Una diferencia negativa significa que la compra única acabó con más capital. Una positiva puede producirse aunque ambas carteras hayan perdido dinero.

Ethereum: sus propios precios y resultados

En ETH, DCA terminó por encima en 37 de 113 ventanas, un 32,74%. La compra única lo hizo en 76, un 67,26%, con 0 empates. Son cifras calculadas con compras y precios de ETH, no resultados de Bitcoin con otra etiqueta.

La diferencia emparejada media fue de −38.220,41 USD, y la mediana de −2.716,15 USD, o −318,50 puntos porcentuales y −22,63 puntos porcentuales del capital inicial. La gran distancia entre media y mediana refleja una muestra muy desigual. Los primeros periodos de crecimiento de ETH producen valores muy elevados, que se mantienen en el cálculo en vez de retirarlos para ofrecer un resultado más ordenado.

La diferencia emparejada oscila entre −996.450,47 USD, con inicio el 2017-02-01, y 12.932,90 USD, el 2016-06-01. Ese rango es parte del hallazgo. No establece qué precios, liquidez o rentabilidades realmente accesibles habrá en el futuro.

Qué miden realmente las distribuciones de resultados

El gráfico por fecha de inicio muestra la diferencia de valor de las carteras de cada nuevo inversor hipotético. No es la evolución del saldo de un inversor que siguió aportando dinero. El histograma cuenta esas diferencias en intervalos fijos, con extremos abiertos para no recortar ni eliminar resultados atípicos.

La media es sensible a ganancias o pérdidas muy grandes. La mediana es la observación central tras ordenar los valores. La mediana emparejada se calcula a partir de las diferencias de los mismos inicios; restar las medianas independientes de ambas estrategias suele dar otra respuesta.

Una elevada proporción histórica de victorias tampoco demuestra una mejor elección futura. Las ventanas reutilizan muchos días de mercado, BTC y ETH fueron elegidos como activos que sobrevivieron y solo se representa un periodo histórico. No presentamos intervalos de confianza ni probabilidades de éxito futuro como si se tratase de ensayos independientes.

Una diferencia emparejada puede ser inferior a −100,00 puntos porcentuales porque la ganancia de la compra única puede multiplicar varias veces el presupuesto inicial. Es una distancia entre rentabilidades, no la afirmación de que una cartera cripto sin apalancamiento perdió más que todo su capital. Así deben interpretarse las diferencias extremas de ETH del gráfico.

La comparación completa de horizontes

La tabla incluye todas las ventanas completas de 3, 6, 12 y 24 meses para cada activo. El capital siempre es 12.000,00 USD; cambiar la duración modifica la asignación por compra y el tiempo en efectivo. Todas las diferencias mantienen el signo DCA menos compra única.

Los inicios disponibles son 122, 119, 113 y 101 por activo. Ambos métodos y ambos activos usan las mismas fechas admisibles dentro de cada horizonte. Los distintos horizontes tienen diferentes últimos inicios, por lo que comparar sus medias no aísla el efecto de la duración.

Ninguna fila representa una rentabilidad compuesta acumulada entre todos los inicios ni a un inversor con cientos de carteras simultáneas. Son comparaciones hipotéticas repetidas con igual presupuesto. Un calendario más largo no es automáticamente más seguro o rentable.

Ejemplos de calendario, no una selección de entradas ganadoras

Fijamos una regla sencilla: el primer día de cada año de 2018 a 2023, con un calendario de 12 meses y valoración el último día de ese año. Incluye distintas trayectorias sin escoger ejemplos porque ganara un método. Estos ejemplos complementan la muestra completa, no la sustituyen.

Los precios de las tablas son los mismos utilizados en los cálculos. Las unidades son netas de comisiones de compra. Ambas carteras gastan 12.000,00 USD, pagan 12,00 USD en equivalentes de comisiones totales y terminan sin efectivo en el escenario base. Las fechas muestran el inicio y la valoración final compartidos.

Ejemplos de Bitcoin en distintos años

Compara los precios inicial y final con las posiciones finales de ambos métodos. La cantidad final de DCA depende de todos los precios intermedios de compra. La cantidad de la compra única queda fijada por su primer precio. La diferencia compara carteras completas en la misma fecha, incluso si ambos resultados son negativos.

Un precio final más alto no determina por sí solo qué método gana: también importa el recorrido entre ambos extremos. Un precio final más bajo no demuestra que las compras graduales evitaran pérdidas. Los registros individuales completos y las trayectorias diarias están disponibles en los archivos del estudio.

Ejemplos de Ethereum en los mismos años

ETH utiliza las mismas fechas, capital inicial y calendario que BTC, pero sus propios precios. Mantener las fechas permite ver cuándo ambos activos siguieron recorridos distintos. Por eso los resultados de ETH deben evaluarse por separado.

La etiqueta de régimen describe la variación de precios conocida después de terminar la ventana. No era información disponible al realizar la primera compra. Las reglas detalladas aparecen más adelante.

Registro completo de Bitcoin: inicio en 2022

El 2022-01-01, el precio de referencia de BTC era 47.560,00938165 USD. La compra única adquirió 0,25206051 BTC después de una comisión equivalente a 12,00 USD. La primera asignación DCA de 1.000,00 USD adquirió 0,02100504 BTC, tras 1,00 USD en comisiones, y dejó 11.000,00 USD en efectivo.

El registro contiene las 12 compras DCA. Cada fila muestra el precio del mes, asignación bruta, equivalente de comisión, unidades netas adquiridas, posiciones netas acumuladas y efectivo restante. El presupuesto incluye las comisiones: el efectivo baja por la asignación bruta, no por esa asignación más una comisión adicional.

Al precio final común de 16.524,21780245 USD el 2022-12-31, DCA tenía 0,45391738 BTC por 7.500,63 USD; la compra única, 0,25206051 BTC por 4.165,10 USD. Sin efectivo restante, esos importes también son los valores totales de las carteras.

DCA terminó 3.335,53 USD por encima, pero perdió 4.499,37 USD del presupuesto inicial, un −37,49%. La compra única perdió 7.834,90 USD, un −65,29%. Una victoria relativa no equivale a un beneficio de inversión.

Registro completo de Ethereum en las mismas condiciones

En la misma fecha inicial, el precio de referencia de ETH era 3.761,05964027 USD. La compra única adquirió 3,18739960 ETH. La primera asignación DCA adquirió 0,26561663 ETH y dejó la misma reserva de 11.000,00 USD. La tasa y los equivalentes totales de comisiones no cambian.

Tras las 12 compras previstas, DCA tenía 6,50361942 ETH. A 1.195,33087931 USD el 2022-12-31, su cartera total valía 7.773,98 USD, frente a 3.810,00 USD de la compra única. Ambas terminaron sin efectivo.

La ventaja emparejada de DCA fue de 3.963,98 USD. Aun así, perdió 4.226,02 USD, un −35,22%, del capital inicial. La compra única perdió 8.190,00 USD, un −68,25%. Son cálculos de ETH sin recompensas de staking.

Observa el efectivo durante el año

En el ejemplo BTC de 2022, el primer cierre mensual ya muestra por qué importa el denominador. El 2022-01-31, las criptomonedas de DCA valían 807,91 USD, junto con 11.000,00 USD en efectivo. La cartera completa era de 11.807,91 USD. La cartera de compra única valía 9.694,92 USD ese mismo día.

Mirar solo las criptomonedas daría una comparación muy distinta. La reserva seguía perteneciendo al inversor y podía financiar las compras pendientes. Al final del tercer mes, DCA conservaba 9.000,00 USD; del sexto, 6.000,00 USD; tras el undécimo, 1.000,00 USD; y tras el duodécimo, cero.

La tabla distingue valor cripto y valor total para ambos activos en cinco fechas comunes. Los archivos contienen todas las valoraciones diarias, no solo esos puntos. El efectivo se modela como USD ordinarios, no como stablecoins, una cuenta de préstamos o un producto bancario supuesto.

La rentabilidad final no describe todo el recorrido del riesgo

También calculamos la caída máxima del valor diario de la cartera desde un máximo previo, incluyendo efectivo. Es el mayor descenso desde un máximo previo hasta una valoración posterior al cierre dentro de la ventana. El presupuesto inicial cuenta como primer máximo, por lo que no se ocultan las comisiones de compra.

La tabla de 12 meses muestra la caída máxima media, mediana y peor observada por método y activo. Mantener efectivo al principio puede reducir la exposición, pero DCA también sufrió pérdidas importantes tras comprar. Una caída máxima media histórica menor no garantiza una caída menor en cada periodo ni en una inversión futura.

En el ejemplo de 2022, la caída máxima de BTC fue 41,21% para DCA y 66,90% para compra única; la de ETH, 41,53% y 74,09%. Difiere de la rentabilidad final porque la cartera puede subir, caer y recuperarse parcialmente antes del cierre. No se reconstruyen pérdidas intradía, fallos de custodia ni riesgo de la entidad que mantiene el efectivo.

Los mismos extremos pueden ocultar secuencias de precios distintas

La siguiente tabla es deliberadamente hipotética, no datos históricos de BTC o ETH. Usa el mismo capital de 12.000,00 USD, pero cuatro compras de 3.000,00 USD, con la comisión base 0,10%. Tres trayectorias empiezan en 100,00 USD y terminan en 200,00 USD, con precios de compra intermedios diferentes.

La compra única obtiene la misma cantidad y valor final en las tres trayectorias de extremos iguales. DCA obtiene cantidades distintas porque divide sus asignaciones entre distintos precios. Una caída temporal seguida de recuperación puede aportar más unidades; comprar después a precios más altos puede aportar menos.

Es una ilustración matemática de la dependencia de la secuencia de precios, no una prueba de que vaya a ocurrir una trayectoria. La cuarta, que cae continuamente, termina a otro precio y muestra que una ventaja relativa de DCA puede coexistir con una pérdida considerable.

Qué hace una subida rápida con la reserva pendiente

En la trayectoria hipotética ascendente, las asignaciones posteriores de DCA compran menos al aumentar el precio. La compra única ya tiene toda su exposición al activo. Los valores finales son 17.782,20 USD para DCA y 23.976,00 USD para compra única, una diferencia DCA menos compra única de −6.193,80 USD.

El efectivo no desapareció: se mantuvo deliberadamente fuera del activo durante la subida y se usó después para comprar. En esta trayectoria supone un coste de oportunidad. No demuestra que la exposición inmediata siempre se recompense ni que el próximo mercado vaya a subir.

Qué cambia si el precio cae después de la primera compra

En la trayectoria hipotética descendente, las compras posteriores de DCA consiguen más unidades a menor precio. Su valor final es 8.866,13 USD, frente a 5.994,00 USD de la compra única. Ambos están por debajo de 12.000,00 USD. La rentabilidad final de DCA es −26,12%; la de compra única, −50,05%.

Comprar gradualmente cambia cuándo se expone el presupuesto. No fija un suelo para BTC o ETH, ni impide más caídas ni asegura que el precio medio final de entrada esté por debajo del mercado. Una vez invertidas, esas unidades siguen expuestas al activo.

Precio medio de compra y tiempo en el mercado

El precio medio DCA, ponderado por las unidades netas compradas, es el importe gastado en criptomonedas sin comisiones dividido entre las unidades netas adquiridas. Con asignaciones netas iguales es una media armónica de los precios, no su media aritmética. Incluyendo comisiones se obtiene un coste total separado por unidad neta.

En BTC durante 2022, esos precios fueron 26.410,09264416 USD y 26.436,52917334 USD. Un precio medio menor explica más unidades en ese ejemplo, pero no mide la rentabilidad de todo el capital. El efectivo y la fecha de valoración siguen siendo parte de la comparación.

Con ese calendario, un dólar del capital de compra DCA, ponderado por las asignaciones, tuvo 197,5 días de exposición antes de la valoración final, frente a 364 en compra única. Mide tiempo, no rendimiento ajustado al riesgo. Las compras posteriores estuvieron menos tiempo expuestas tanto a subidas como a caídas.

Las rentabilidades anualizadas de los archivos solo se presentan para ventanas de 12 y 24 meses, usando todo el capital disponible al inicio y los días realmente transcurridos. Son normalizaciones matemáticas, no pronósticos. No usamos una rentabilidad ponderada por aportaciones externas como si la reserva DCA hubiera llegado después.

Regímenes con definiciones transparentes y previas

Las etiquetas principales describen la variación del precio de referencia al terminar: crecimiento fuerte es al menos 50,00%; caída es como máximo −30,00%; las demás ventanas se agrupan como mixtas o intermedias. Estos tres grupos son excluyentes y abarcan todos los inicios del horizonte principal de cada activo.

Dos indicadores de contexto utilizan el precio inicial y la historia anterior: después de una caída importante significa que el precio inicial está al menos un 30,00% por debajo del mayor cierre de los 90 días previos; alta volatilidad significa que los 90 rendimientos logarítmicos diarios anteriores tienen una volatilidad muestral anualizada de al menos 80,00%, con un factor de escala de 365 días.

Los indicadores previos pueden solaparse entre sí y con los grupos definidos por el resultado futuro, por lo que sus recuentos no deben sumarse. Las etiquetas finales usan retrospectiva y no son señales de entrada. Los umbrales y fechas ilustrativas se fijaron antes de examinar los resultados, sin ajustarlos para obtener un ganador deseado.

La tabla muestra que los resultados pueden variar según el entorno de precios. No establece una regla predictiva utilizable: escoger antes de comprar el grupo de crecimiento o caída requeriría conocer la trayectoria futura. Incluso una gran ventaja observada dentro de un grupo descriptivo no constituye un pronóstico.

Sensibilidad: ¿qué supuestos cambian la comparación?

Repetimos todos los inicios a 12 meses para ambos activos con seis escenarios de costes y efectivo. Sin comisión, la base de 0,10% y la tasa mayor de 1,00% aplican la misma regla porcentual a ambos métodos. Esos cambios escalan las unidades adquiridas y no penalizan automáticamente al método que hace más compras.

La variante de cargo fijo resta 1,00 USD por compra de la misma asignación antes de descontar la comisión porcentual del activo. Los equivalentes totales de comisiones son 23,99 USD para DCA y 13,00 USD para compra única. Ahora más órdenes generan un coste adicional real, cuyo efecto sobre el capital final depende del recorrido del precio.

La variante con rendimiento de la reserva supone un crecimiento efectivo anual del efectivo USD del 4,00%, fijado como entrada ilustrativa el 2026-10-03. No es una serie histórica de tipos de depósito ni una rentabilidad universal del efectivo. Los intereses se capitalizan sobre la reserva decreciente usando días transcurridos divididos entre 365,25, permanecen en efectivo y no aumentan las compras previstas.

La variante de ejecución eleva cada precio de compra un 0,10% respecto a la referencia. Es un supuesto uniforme de precio adverso, no spread o deslizamiento reconstruidos. La tabla cambia una entrada cada vez y conserva fechas, precios y capital; no busca una tasa que haga ganar al método preferido.

Con el rendimiento ilustrativo de la reserva, los casos de mayor valor final de DCA pasan de 33 a 34 para BTC y de 37 a 38 para ETH. Mejora DCA frente a su propia versión sin intereses porque conserva efectivo; no convierte la tasa supuesta en una oportunidad de inversión observada.

Un calendario de decisiones tiene un componente psicológico

A algunos inversores les puede resultar más fácil seguir pequeñas decisiones programadas que comprometer toda la cantidad de una vez. Otros pueden preferir exposición inmediata si ya han decidido cuánto capital asignar. Son características de la toma de decisiones, no rentabilidades adicionales que puedan sumarse al modelo.

Modificar o interrumpir el calendario durante una caída crearía otra estrategia. También sería distinto invertir cada nuevo salario en cuanto llega. En ese caso no existe una reserva total disponible de antemano, y no debe confundirse con retrasar la inversión de dinero que ya se tiene.

La tabla inicial ayuda a separar calendario, efectivo, operaciones y exposición. Ningún método elimina la necesidad de elegir presupuesto, activo, custodia y pérdida tolerable. Una rutina puede ayudar a seguir una decisión, pero no garantiza el resultado.

Límites que siguen visibles junto a los resultados

El estudio abarca dos activos supervivientes y un proveedor de precios de referencia durante un periodo fijo. No representa criptomonedas fracasadas ni todas las plataformas. Las ventanas se solapan, las compras son mensuales y cambiar el día, duración o valoración final puede cambiar la distribución.

Los cierres diarios de referencia no reproducen ejecuciones reales, diferenciales históricos comprador–vendedor, impacto de mercado, límites de liquidez, interrupciones ni pérdidas intradía. Aplicamos comisiones comparativas fijas en toda la historia, no tarifas particulares reconstruidas. El archivo puede contener revisiones del proveedor y no es una colección de versiones disponibles en tiempo real.

El caso base del efectivo tiene rendimiento cero. El rendimiento de sensibilidad es hipotético, sin impuestos, gastos de cuenta ni eventos de crédito. Los valores son USD nominales, sin inflación ni conversión de divisas. No se incluye staking de ETH: añadirlo compararía otro mecanismo de ingresos además del calendario de compras. La fiscalidad depende de la jurisdicción y las reglas de cada operación; no hay un resultado universal después de impuestos.

Los valores finales se calculan a un precio de referencia, sin venta, comisión de venta, retirada ni conversión en saldo bancario. El experimento también supone compras fraccionadas sin mínimos de orden ni restricciones de redondeo. La precisión matemática no debe confundirse con la precisión de una simulación de cuenta real.

Cómo reproducir la investigación

La descarga contiene precios diarios conservados, atribución de la fuente, reglas, programa de cálculo, resultados de cada inicio, todas las compras DCA, trayectorias diarias con efectivo, sensibilidad y sumas de verificación de los archivos. Se reproduce con esa copia para que una revisión posterior del proveedor no altere silenciosamente las cifras publicadas.

Se comprobaron fechas ordenadas y únicas y precios positivos finitos, y luego se contrastaron con una segunda descarga. La verificación aritmética independiente abarcó las 910 comparaciones base, 9.720 compras, 295.840 registros diarios de cartera y 1.356 comparaciones de sensibilidad, incluida la estadística y las caídas máximas.

Gráficos y tablas proceden de los mismos resultados verificados. Medias y medianas se calculan sin redondear las observaciones; solo se redondea la presentación. Los datos originales Coin Metrics Community conservan su licencia CC BY-NC 4.0 y atribución; nuestra selección de periodos y nuestros cálculos se identifican por separado.

Lee el resultado de todo el capital antes de elegir un relato

DCA y compra única son dos maneras de distribuir en el tiempo la exposición del mismo capital. Comprar gradualmente cambia los precios de entrada y el tiempo de cada asignación dentro del activo. Comprar de una vez concentra la decisión en el primer precio. Ninguna descripción garantiza un ganador.

En esta muestra histórica, la compra única terminó por encima más a menudo; DCA lo hizo en otras ventanas, y ambos métodos tuvieron casos con pérdidas. Importan más la distribución completa, comisiones, reserva y fechas que una entrada atractiva o una media destacada.

En cualquier comparación, comprueba primero si el presupuesto completo estaba disponible, si se incluye el efectivo pendiente, si los costes salen de ese presupuesto y si ambas carteras se valoran en la misma fecha. Solo entonces el resultado responde a la misma pregunta para ambos métodos.