Probamos la misma cartera inicial de 10.000 USD desde el 1 de enero de 2018 hasta el 19 de septiembre de 2026. Todos los modelos comenzaron con 50% en BTC y 50% en ETH; solo cambió la regla de reequilibrio.
Una regla de riesgo, no un pronóstico
Si BTC sube más, su peso supera el 50%. El reequilibrio vende una parte y compra ETH; si ETH toma la delantera, el proceso se invierte.
El método puede aprovechar la volatilidad relativa, pero no elimina el riesgo de mercado. BTC y ETH pueden caer juntos y provocar una caída profunda.
Cuatro modelos en las mismas condiciones
Comprar y mantener
Invertir 5.000 USD en cada activo el primer día y no volver a operar. Sirve de referencia para observar cómo varían las ponderaciones sin intervenir.
Reequilibrio mensual
Al final de cada mes, devolver ambos activos al 50%. Se aplica un 0,10% a cada lado del importe transferido.
Reequilibrio trimestral
Reequilibrar al cierre de cada trimestre. Requiere menos operaciones y permite mayores desviaciones de las ponderaciones entre revisiones.
Umbral de 10 puntos
Operar solo cuando BTC sale de la banda 40%–60%. Responde a una desviación relevante, no a una fecha arbitraria.
Tres vistas de la misma cartera
El primer gráfico compara el valor; el segundo muestra el peso de BTC y los reajustes por umbral; el tercero compara las caídas desde máximos.
BTC + ETH · 10.000 USD
2018-01-01 — 2026-09-19 · Periodo del estudio
La serie completa contiene 3.184 observaciones diarias consecutivas. La escala logarítmica permite leer los primeros años sin comprimirlos en una franja que parezca vacía.
BTC · Peso de BTC
40% / 50% / 60% · Umbral de 10 puntos
Los saltos que devuelven bruscamente el peso de BTC hacia el 50 % corresponden a reequilibrios por umbral, no a datos que faltan.
Caída máxima
BTC + ETH · %
Qué enseña la comparación, más allá del ganador
El reequilibrio mensual obtuvo el mayor capital final en esta muestra. El modelo por umbral quedó cerca con muchas menos intervenciones. La clasificación depende de este periodo, estos activos y esta comisión.
Los cuatro modelos sufrieron una caída máxima cercana al 87%, porque ambos activos se hundieron durante los mismos mercados bajistas. Reequilibrar no creó una diversificación independiente.
| Modelo | Valor final | Rentabilidad | Caída máxima | Reequilibrios | Comisiones modelizadas |
|---|---|---|---|---|---|
| Comprar y mantener | 47.798 USD | +378,0% | -87,9% | 0 | 0 USD |
| Mensual | 65.467 USD | +554,7% | -87,4% | 104 | 193 USD |
| Trimestral | 60.735 USD | +507,3% | -87,8% | 34 | 96 USD |
| Umbral de 10 puntos | 63.581 USD | +535,8% | -87,6% | 14 | 85 USD |
Qué puede cambiar el resultado
Otra fecha inicial
Comenzar en otra fase del ciclo puede invertir la clasificación. Conviene repetir el cálculo con varias fechas.
Ejecución e impuestos
Comisiones, diferencial, deslizamiento y ventas sujetas a impuestos pueden perjudicar al modelo más frecuente.
Concentración oculta
Dos criptoactivos siguen siendo una sola fuente concentrada de riesgo. Una etiqueta 50/50 no reparte el riesgo por igual.
Plan sencillo para empezar
- Define las ponderaciones objetivo antes de comprar.
- Elige un único criterio de reequilibrio: calendario o umbral.
- Calcula el coste total y el efecto fiscal antes de cada ajuste.
- Divide la ejecución si la transferencia es grande.
- Registra las ponderaciones, el importe transferido y el resultado.
La regla útil es la que puedes cumplir
En este estudio, el umbral ofreció el equilibrio más eficiente entre resultado y número de operaciones: conservó gran parte del efecto con solo 14 reajustes. La elección final depende de costes, impuestos y del papel de BTC y ETH en la cartera completa.
Datos y metodología
OHLCV diarios de Binance Spot · BTCUSDT & ETHUSDT · UTC · 2018-01-01 — 2026-09-19
Reglas transparentes · comisiones incluidas cuando se indica