ثلاثة مصطلحات أساسية
الرافعة المالية
نسبة قيمة المركز إلى الهامش الأولي. برافعة 10 أضعاف، يدعم 1000 دولار مركزاً بقيمة 10000 دولار.
الهامش الأولي
الضمان المطلوب لفتح المركز؛ ليس رسماً ولا حداً مضموناً للخسارة.
القيمة الصافية للحساب
الضمان بعد إضافة الربح أو الخسارة غير المحققة. هامش الصيانة هو الحد الأدنى اللازم لبقاء المركز مفتوحاً.
مركز بيتكوين وثلاث حركات للسعر
افترض أن سعر بيتكوين 50000 دولار. شراء 0.2 بيتكوين يعني مركزاً بقيمة 10000 دولار. برافعة 10 أضعاف، يساوي الهامش الأولي المبسط 10000 ÷ 10 = 1000 دولار. كل تحرك بنسبة 1% يغير النتيجة بمقدار 100 دولار قبل التكاليف. هذه أرقام تعليمية وليست صفقة تاريخية.
| هبوط بيتكوين | الخسارة من مركز 10000 دولار | الباقي من 1000 دولار |
|---|---|---|
| −1% | −$100 | $900 |
| −5% | −$500 | $500 |
| −9.5% | −$950 | $50 |
مع الضمان نفسه البالغ 1000 دولار ورافعة ضعفين، تصبح قيمة المركز 2000 دولار؛ هبوط 5% يعني خسارة 100 دولار وبقاء 900 دولار. أما برافعة 10 أضعاف فالخسارة 500 دولار والباقي 500 دولار. تحرك السوق متساوٍ، لكن حجم المركز مختلف.
الإغلاق قبل أن يصبح الرصيد صفراً
ليس صحيحاً أن رافعة 10 أضعاف تعني التصفية بالضبط بعد هبوط 10%. في نموذج تعليمي يشترط بقاء 50 دولاراً ثابتة، تؤدي خسارة 950 دولاراً إلى بلوغ هذا الحد بعد هبوط يقارب 9.5%. مبلغ 50 دولاراً افتراض تعليمي وليس قاعدة منصة. يتأثر الحد الفعلي بهامش الصيانة والسعر المرجعي والرسوم والتمويل وهل الضمان معزول أم مشترك.
عقود فروقات العملات لها قاعدة أخرى
في مثال لعقد فروقات عملات لعميل من الأفراد في الاتحاد الأوروبي، يحتاج مركز بقيمة 30000 دولار في زوج رئيسي برافعة 30:1 إلى هامش 1000 دولار. إذا لم يحتوِ الحساب إلا على هذا المبلغ وهذا المركز، فإن خسارة 500 دولار تترك 500 دولار. تنص القاعدة التي توضحها ESMA على إغلاق مركز أو أكثر عندما تبلغ القيمة الصافية للحساب 50% من الحد الأدنى للهامش المطلوب. تتغير الشروط حسب البلد وفئة العميل والعقد.
حدث حقيقي: سويسرا عام 2015
في 15 يناير 2015 ألغى البنك الوطني السويسري الحد الأدنى البالغ 1.20 فرنك لكل يورو. تضررت سيولة EUR/CHF وقد يُنفَّذ أمر وقف الخسارة بعيداً عن سعر تفعيله. يوثق تحقيقنا الحدث الحقيقي، أما المركزان المذكوران أعلاه فهما افتراضان للتعليم.
صدمة الفرنك السويسري →أربع مراجعات قبل التداول
- 1احسب مقدار الخسارة بالدولار قبل اختيار الرافعة.
- 2راجع هامش الصيانة والسعر المرجعي لدى مزود الخدمة.
- 3اعرف هل الضمان معزول أم مشترك واحتسب التكاليف.
- 4استعد لفجوات الأسعار؛ أمر الوقف المعتاد لا يضمن سعر التنفيذ.
المصادر وقراءات أخرى
الروابط الخارجية تؤدي إلى وثائق أصلية فقط؛ الحسابات المبسطة لا تشمل التكاليف أو انزلاق التنفيذ.
الشرح تعليمي. قد تستنفد الرافعة الضمان سريعاً؛ راجع شروط مزود الخدمة قبل التداول.