ศัพท์สำคัญสามคำ
เลเวอเรจ
อัตราส่วนระหว่างมูลค่าสถานะกับหลักประกันเริ่มต้น ที่ 10 เท่า เงิน 1,000 ดอลลาร์รองรับสถานะ 10,000 ดอลลาร์
มาร์จินเริ่มต้น
หลักประกันที่ใช้เปิดสถานะ ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมหรือเพดานขาดทุนที่รับประกัน
มูลค่าสุทธิของบัญชี (Equity)
หลักประกันรวมกำไรขาดทุนที่ยังไม่ปิด มาร์จินที่ต้องรักษาไว้คือเงินขั้นต่ำที่ต้องมีเพื่อรักษาสถานะ
สถานะ BTC กับราคาที่ลดลงสามระดับ
สมมติ BTC ราคา 50,000 ดอลลาร์ ซื้อ 0.2 BTC เท่ากับสถานะ 10,000 ดอลลาร์ หากใช้ 10 เท่า มาร์จินเริ่มต้นแบบง่ายคือ 10,000 ÷ 10 = 1,000 ดอลลาร์ ราคาขยับ 1% ทำให้กำไรหรือขาดทุนเปลี่ยน 100 ดอลลาร์ก่อนหักต้นทุน นี่เป็นตัวเลขตัวอย่างเพื่อการเรียนรู้ ไม่ใช่ธุรกรรมจริง
| BTC ลดลง | ขาดทุนจากสถานะ 10,000 ดอลลาร์ | เหลือจาก 1,000 ดอลลาร์ |
|---|---|---|
| −1% | −$100 | $900 |
| −5% | −$500 | $500 |
| −9.5% | −$950 | $50 |
ถ้าใช้เงิน 1,000 ดอลลาร์เท่าเดิมแต่เลือก 2 เท่า สถานะจะเป็น 2,000 ดอลลาร์ BTC ลด 5% ขาดทุน 100 ดอลลาร์ เหลือ 900 ดอลลาร์ แต่ที่ 10 เท่าขาดทุน 500 ดอลลาร์ เหลือ 500 ดอลลาร์ ตลาดขยับเท่ากัน ขนาดสถานะต่างกัน
ทำไมจึงถูกปิดก่อนยอดเป็นศูนย์
คำกล่าวว่า “10 เท่าจะถูกปิดตรงที่ราคาลด 10% เสมอ” ไม่ถูกต้อง ในแบบจำลองเพื่อการเรียนรู้ที่สมมติเงินสำรองขั้นต่ำคงที่ 50 ดอลลาร์ เมื่อขาดทุน 950 ดอลลาร์จะเหลือ 50 ดอลลาร์หลัง BTC ลดประมาณ 9.5% ตัวเลข 50 ดอลลาร์ไม่ใช่กฎของตลาดจริง เกณฑ์จริงขึ้นกับมาร์จินที่ต้องรักษาไว้ ราคาอ้างอิง ค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียม Funding และการแยกหรือรวมหลักประกัน
สัญญาซื้อขายส่วนต่างค่าเงินมีกฎอีกแบบ
ตัวอย่างสัญญาซื้อขายส่วนต่างค่าเงินสำหรับรายย่อยในสหภาพยุโรป: สถานะคู่เงินหลัก 30,000 ดอลลาร์ที่อัตรา 30:1 ต้องวางเงิน 1,000 ดอลลาร์ หากบัญชีมีเงิน 1,000 ดอลลาร์และสถานะนี้เพียงรายการเดียว ขาดทุน 500 ดอลลาร์จะเหลือเงิน 500 ดอลลาร์ กฎที่ ESMA อธิบายให้ปิดสถานะหนึ่งรายการหรือมากกว่าเมื่อเงินในบัญชีเหลือ 50% ของมาร์จินขั้นต่ำที่กำหนด ทั้งนี้ขึ้นกับประเทศและประเภทลูกค้า
เหตุการณ์จริง: สวิตเซอร์แลนด์ ปี 2015
วันที่ 15 มกราคม 2015 ธนาคารกลางสวิสยกเลิกอัตราแลกเปลี่ยนขั้นต่ำ 1.20 ฟรังก์ต่อยูโร สภาพคล่องของ EUR/CHF สะดุด คำสั่งตัดขาดทุนอาจได้ราคาห่างจากจุดที่ตั้งไว้ บทความของเราบันทึกเหตุการณ์จริง ส่วนตัวเลขสถานะข้างต้นเป็นเพียงตัวอย่าง
เหตุการณ์ฟรังก์สวิส →ตรวจสี่ข้อก่อนเปิดสถานะ
- 1คำนวณขาดทุนเป็นจำนวนเงินก่อนเลือกเลเวอเรจ
- 2ตรวจมาร์จินที่ต้องรักษาไว้และราคาอ้างอิงของผู้ให้บริการ
- 3ดูว่าหลักประกันแยกเฉพาะสถานะหรือใช้ร่วมกัน และรวมต้นทุน
- 4เผื่อช่องว่างราคา คำสั่งตัดขาดทุนทั่วไปไม่รับประกันราคาที่ได้
แหล่งข้อมูลและบทความต่อ
ลิงก์ภายนอกจำกัดไว้ที่เอกสารต้นทาง ตัวอย่างไม่รวมค่าธรรมเนียมและสลิปเพจ
เนื้อหาเพื่อการศึกษา เลเวอเรจอาจทำให้เงินประกันหมดอย่างรวดเร็ว โปรดตรวจข้อกำหนดของผู้ให้บริการ