세 가지 핵심 용어
레버리지
포지션 규모를 초기 증거금으로 나눈 배율입니다. 10배라면 1,000달러로 1만 달러 포지션을 보유합니다.
초기 증거금
포지션을 열 때 필요한 담보입니다. 수수료나 보장된 최대 손실액이 아닙니다.
계좌 평가액
담보에 미실현 손익을 반영한 금액입니다. 유지 증거금은 포지션을 유지하기 위한 최소 금액입니다.
BTC 포지션과 세 번의 가격 변화
BTC 가격을 5만 달러로 가정합시다. 0.2 BTC 매수 포지션은 1만 달러입니다. 10배일 때 단순한 초기 증거금은 1만 ÷ 10 = 1,000달러입니다. 가격이 1% 움직이면 비용 전 손익이 100달러 변합니다. 과거 실거래 가격을 제시하는 것은 아닙니다.
| BTC 하락률 | 1만 달러 포지션 손실 | 1,000달러에서 남는 금액 |
|---|---|---|
| −1% | −$100 | $900 |
| −5% | −$500 | $500 |
| −9.5% | −$950 | $50 |
같은 1,000달러로 2배를 사용하면 포지션은 2,000달러입니다. BTC가 5% 하락하면 100달러를 잃고 900달러가 남습니다. 10배에서는 500달러를 잃고 500달러가 남습니다. 시장 움직임은 같지만 포지션 크기가 다릅니다.
잔액이 0이 되기 전 종료되는 이유
“10배라면 정확히 10% 하락할 때 청산된다”는 말은 틀립니다. 최소 완충액을 50달러로 고정한 교육용 모형에서는 950달러 손실, 즉 약 9.5% 하락 시 50달러가 남습니다. 50달러는 거래소 규정이 아닙니다. 실제 기준은 유지 증거금, 기준 가격, 수수료, 펀딩 비용, 개별 담보와 계좌 공유 담보 여부에 따라 달라집니다.
외환 CFD의 다른 규칙
EU 개인 고객의 외환 CFD 예시를 보겠습니다. 주요 통화쌍에 3만 달러를 30:1로 투자하면 초기 증거금은 1,000달러입니다. 계좌에 이 포지션 하나와 1,000달러만 있다면 500달러 손실 시 자산은 500달러가 됩니다. ESMA가 설명하는 계좌 기준 규칙은 자산이 요구되는 최소 증거금의 50%에 이르면 하나 이상의 포지션을 종료하도록 합니다. 국가와 고객 분류에 따라 조건이 다릅니다.
실제 사례: 2015년 스위스
2015년 1월 15일 스위스 중앙은행은 유로당 1.20프랑 하한을 없앴습니다. EUR/CHF 유동성이 무너지면서 손절 주문이 지정한 가격과 멀리 떨어진 가격에 체결될 수 있었습니다. 스위스 프랑 조사 기사에서 실제 사건을 다룹니다. 위의 두 포지션은 설명용 가정입니다.
스위스 프랑 충격 →거래 전 네 가지 확인
- 1배율을 정하기 전에 반대 방향 움직임에 따른 금전적 손실을 계산하세요.
- 2유지 증거금과 기준 가격을 확인하세요.
- 3담보가 분리되는지 공유되는지, 비용은 얼마인지 살피세요.
- 4가격 공백에 대비하세요. 일반 손절 주문은 체결 가격을 보장하지 않습니다.
출처와 관련 글
외부 링크는 원문 자료로만 연결합니다. 예시에는 비용과 체결 가격 차이를 반영하지 않았습니다.
교육용 설명입니다. 레버리지 거래는 담보를 빠르게 소진할 수 있습니다. 거래처 규칙을 먼저 확인하세요.