Три поняття без плутанини
Кредитне плече
Співвідношення розміру позиції до початкової маржі. При 10× ваші $1 000 забезпечують позицію на $10 000. Гарантії прибутку тут немає.
Початкова маржа
Застава для відкриття позиції. Це не комісія і не обіцянка, що ви ніколи не втратите більше.
Капітал позиції
Залишок з урахуванням поточного прибутку чи збитку. Підтримувальна маржа — мінімальний запас, якого вимагає майданчик для відкритої позиції.
Одна позиція в BTC і три рухи ціни
Уявімо ціну BTC $50 000. Ви відкрили купівлю 0,2 BTC: розмір позиції становить $10 000. При плечі 10× спрощена початкова маржа дорівнює $10 000 ÷ 10 = $1 000. Зміна ціни BTC на 1% змінює результат на $100 без урахування комісій і фінансування. Це навчальні ціни, а не запис реальної угоди.
| Падіння BTC проти купівлі | Збиток із $10 000 | Залишок від $1 000 |
|---|---|---|
| −1% | −$100 | $900 |
| −5% | −$500 | $500 |
| −9,5% | −$950 | $50 |
А тепер залишмо ті самі $1 000, але візьмімо плече 2×: позиція становить $2 000. Падіння BTC на 5% забере $100, залишиться $900. З плечем 10× те саме падіння забере $500, залишиться $500. Ціна рухалася однаково; змінився розмір вашої позиції.
Чому закриття настає ще до нуля
Правило «10× означає ліквідацію рівно після падіння на 10%» хибне. У навчальній моделі припустімо, що мінімальний залишок фіксований і дорівнює $50. Після збитку $950 від $1 000 залишиться $50 — це приблизно падіння BTC на 9,5%. Число $50 ми взяли для пояснення, це не норма біржі. У справжньому контракті поріг залежить від підтримувальної маржі, розрахункової ціни, комісій, фінансування, додаткової застави та інших позицій. Ізольована маржа обмежена однією позицією, спільна використовує доступний баланс рахунку.
Forex CFD: інше правило закриття
Forex CFD працюють інакше. Візьмімо навчальний приклад для роздрібного клієнта в ЄС: позиція в основній валютній парі на $30 000 із плечем 30:1 вимагає $1 000 початкової маржі. Припустімо, на рахунку лише $1 000 і це єдина угода. Збиток $500 зменшить капітал до $500. За описаним ESMA правилом постачальник закриває одну чи більше CFD, коли капітал рахунку сягає 50% мінімальної необхідної маржі — тут $500. Це правило для всього рахунку, а не універсальна ціна ліквідації криптоугоди. Умови залежать від країни, статусу клієнта й договору.
Справжня подія: франк у 2015 році
15 січня 2015 року Національний банк Швейцарії скасував нижню межу 1,20 франка за євро. На ринку EUR/CHF виник дефіцит ліквідності: стоп міг виконатися далеко від ціни спрацювання, а примусове закриття — із запізненням. У нашому дослідженні франкового шоку є документована хронологія цієї реальної події. Позиції BTC на $10 000 та CFD на $30 000 вище — лише навчальні приклади, не угоди з того дня.
Шок швейцарського франка: реальна історія →Чотири перевірки перед угодою
- 1Спершу обчисліть розмір позиції та збиток у грошах при реалістичному русі проти вас.
- 2Перевірте підтримувальну маржу, розрахункову ціну й орієнтовний рівень примусового закриття у свого постачальника.
- 3З’ясуйте, чи застава ізольована, чи спільна для рахунку; комісії та фінансування зменшують запас.
- 4Передбачте ціновий розрив: звичайний стоп дає наказ виконати угоду, а не гарантує ціну виконання.
Джерела й корисні матеріали
Зовнішні посилання ведуть лише до першоджерел. У розрахунках вище немає комісій, фінансування та прослизання, якщо не зазначено інакше.
Матеріал навчальний. Торгівля з плечем може швидко знищити заставу; розриви ціни та умови договору впливають на підсумковий збиток. Перевіряйте правила свого постачальника.