तीन जरूरी शब्द
लीवरेज
पोज़िशन के मूल्य और शुरुआती मार्जिन का अनुपात। 10 गुना पर 1,000 डॉलर से 10,000 डॉलर की पोज़िशन बनती है।
शुरुआती मार्जिन
पोज़िशन खोलने के लिए रखी जमानत। यह शुल्क या अधिकतम नुकसान की गारंटी नहीं है।
खाते की इक्विटी
खाते के बैलेंस में खुले सौदों का चालू लाभ या हानि जोड़ने के बाद का मूल्य। मेंटेनेंस मार्जिन पोज़िशन खुली रखने की न्यूनतम रकम है।
एक BTC पोज़िशन, भाव में तीन गिरावट
मान लें BTC का भाव 50,000 डॉलर है। 0.2 BTC खरीदने पर पोज़िशन 10,000 डॉलर की बनती है। 10 गुना लीवरेज पर सरल शुरुआती मार्जिन 10,000 ÷ 10 = 1,000 डॉलर है। भाव में 1% बदलाव से खर्च से पहले नतीजा 100 डॉलर बदलता है। ये सीखने के लिए काल्पनिक भाव हैं।
| BTC में गिरावट | 10,000 डॉलर पर नुकसान | 1,000 डॉलर में शेष |
|---|---|---|
| −1% | −$100 | $900 |
| −5% | −$500 | $500 |
| −9.5% | −$950 | $50 |
उसी 1,000 डॉलर पर केवल 2 गुना लीवरेज लें तो पोज़िशन 2,000 डॉलर होगी। 5% गिरावट से 100 डॉलर नुकसान और 900 डॉलर शेष रहेंगे। 10 गुना पर 500 डॉलर नुकसान और 500 डॉलर शेष रहेंगे। बाज़ार उतना ही गिरा, पोज़िशन का आकार बदला।
शून्य से पहले भी पोज़िशन बंद हो सकती है
“10 गुना लीवरेज में ठीक 10% गिरावट पर ही लिक्विडेशन होगा” गलत है। पढ़ाने के लिए मान लें न्यूनतम बची हुई इक्विटी 50 डॉलर तय है: 950 डॉलर नुकसान होने पर 50 डॉलर बचेंगे, जो लगभग 9.5% गिरावट है। यह 50 डॉलर किसी एक्सचेंज का नियम नहीं है। वास्तविक सीमा मेंटेनेंस मार्जिन, संदर्भ भाव, शुल्क, फंडिंग और अलग या साझा जमानत पर निर्भर करती है।
विदेशी मुद्रा CFD का अलग नियम
यूरोपीय संघ के खुदरा विदेशी मुद्रा CFD का उदाहरण: प्रमुख मुद्रा जोड़ी में 30,000 डॉलर की पोज़िशन 30:1 पर खोलने के लिए 1,000 डॉलर मार्जिन चाहिए। खाते में केवल 1,000 डॉलर और यही एक पोज़िशन हो तो 500 डॉलर नुकसान के बाद पूँजी 500 डॉलर बचेगी। ESMA के बताए खाता-स्तरीय नियम में न्यूनतम आवश्यक मार्जिन के 50% पर एक या अधिक पोज़िशन बंद की जाती हैं। नियम देश और ग्राहक श्रेणी पर निर्भर हैं।
असली घटना: स्विट्ज़रलैंड, 2015
15 जनवरी 2015 को स्विस राष्ट्रीय बैंक ने प्रति यूरो 1.20 फ़्रैंक की न्यूनतम दर हटाई। EUR/CHF में तरलता बिगड़ी और नुकसान रोकने वाला आदेश तय भाव से दूर पूरा हो सकता था। इस वास्तविक घटना का विवरण हमारे फ़्रैंक अध्ययन में है। ऊपर के सौदे काल्पनिक हैं।
स्विस फ़्रैंक में उथल-पुथल →सौदा करने से पहले चार जाँच
- 1लीवरेज तय करने से पहले संभावित नुकसान डॉलर में निकालें।
- 2मेंटेनेंस मार्जिन और सेवा प्रदाता का संदर्भ भाव देखें।
- 3जाँचें कि जमानत अलग है या पूरे खाते में साझा; खर्च भी जोड़ें।
- 4भाव में अचानक छलांग का ध्यान रखें: सामान्य नुकसान-रोक आदेश निष्पादन भाव की गारंटी नहीं देता।
स्रोत और अन्य लेख
बाहरी लिंक केवल मूल दस्तावेज़ों के हैं; गणना में शुल्क और निष्पादन का अंतर शामिल नहीं है।
यह शैक्षणिक उदाहरण है। लीवरेज जमानत जल्दी खत्म कर सकता है; व्यापार से पहले सेवा प्रदाता की शर्तें जाँचें।