Tres términos sencillos
Apalancamiento
Relación entre el tamaño de la posición y el margen inicial. Con 10×, 1.000 USD respaldan 10.000 USD de exposición.
Margen inicial
Garantía necesaria para abrir la posición. No es una comisión ni un límite garantizado de pérdidas.
Capital de la cuenta
Garantía más ganancias o pérdidas no realizadas. El margen de mantenimiento es el mínimo para conservar la posición.
Un ejemplo de BTC con tres movimientos
Supongamos que BTC vale 50.000 USD. Comprar 0,2 BTC crea una posición de 10.000 USD; con 10×, el cálculo simple del margen inicial es 10.000 USD ÷ 10 = 1.000 USD. Cada movimiento del 1% modifica el resultado en 100 USD, antes de costes. Los precios son didácticos, no una operación histórica.
| Caída de BTC | Pérdida sobre 10.000 USD | Capital restante con 1.000 USD iniciales |
|---|---|---|
| −1% | −100 USD | 900 USD |
| −5% | −500 USD | 500 USD |
| −9.5% | −950 USD | 50 USD |
Con los mismos 1.000 USD y 2×, la posición sería de 2.000 USD: una caída del 5% costaría 100 USD y dejaría 900 USD. Con 10× costaría 500 USD y dejaría 500 USD. El movimiento del mercado es idéntico; cambia el tamaño de la posición.
El cierre puede llegar antes que el saldo cero
No existe una regla universal según la cual 10× se liquida exactamente al caer un 10%. Si un modelo educativo fija un colchón mínimo de 50 USD, perder 950 USD deja 50 USD tras una caída aproximada del 9,5%. Es una hipótesis, no una norma de ninguna plataforma. En la realidad cuentan el margen de mantenimiento, el precio de referencia, las comisiones, la financiación y si el margen es aislado o cruzado.
CFD de divisas: otra regla
En un ejemplo de CFD minorista de la UE, 30.000 USD de exposición en un par principal a 30:1 requieren 1.000 USD de margen. Si es la única posición y la cuenta tiene 1.000 USD, una pérdida de 500 USD deja 500 USD. La regla descrita por ESMA exige cerrar una o más posiciones cuando el capital de la cuenta llega al 50% del margen mínimo requerido. Depende de la jurisdicción, el tipo de cliente y las condiciones del proveedor.
Un caso real: Suiza, 2015
El 15 de enero de 2015, el Banco Nacional Suizo retiró el suelo de 1,20 francos por euro. La liquidez en EUR/CHF se deterioró y un stop pudo ejecutarse lejos del precio previsto. Nuestro estudio del franco documenta el episodio; las dos posiciones anteriores son ejemplos inventados.
El choque del franco suizo →Cuatro comprobaciones
- 1Calcula la pérdida monetaria antes de elegir el apalancamiento.
- 2Consulta el margen de mantenimiento y el precio de referencia del proveedor.
- 3Comprueba si el margen es aislado o cruzado y añade costes.
- 4Prepárate para saltos de precio: un stop normal no garantiza su ejecución a un precio exacto.
Fuentes y lecturas
Enlaces externos solo a documentos primarios; las cuentas omiten costes y deslizamiento.
Contenido educativo. El apalancamiento puede agotar rápidamente la garantía; consulta las reglas de tu proveedor.