ทดสอบพอร์ตเริ่มต้น 10,000 ดอลลาร์ตั้งแต่ 1 ม.ค. 2018 ถึง 19 ก.ย. 2026 ทุกแบบเริ่มด้วย BTC 50% และ ETH 50%
กฎความเสี่ยง ไม่ใช่คำทำนายราคา
เมื่อ BTC ขึ้นมากกว่า น้ำหนักจะเกิน 50% จึงขายส่วนเกินเพื่อซื้อ ETH และทำกลับกันเมื่อ ETH นำ
วิธีนี้ใช้ประโยชน์จากความผันผวนสัมพัทธ์ได้ แต่ไม่ลบความเสี่ยงตลาด เพราะสินทรัพย์ทั้งสองอาจลงพร้อมกัน
สี่แบบภายใต้เงื่อนไขเดียวกัน
ซื้อแล้วถือ
ลงทุนสินทรัพย์ละ 5,000 ดอลลาร์ในวันแรก แล้วไม่ซื้อขายอีก
ปรับทุกเดือน
กลับสู่ 50/50 สิ้นเดือน คิดค่าธรรมเนียม 0.10% ทั้งสองด้านของเงินที่ย้าย
ปรับทุกไตรมาส
ปรับสิ้นไตรมาสและยอมให้สัดส่วนคลาดเคลื่อนมากขึ้นระหว่างรอบ
เกณฑ์ 10 จุดร้อยละ
ซื้อขายเมื่อสัดส่วน BTC ออกจากช่วง 40%–60% เท่านั้น
สามมุมมองของพอร์ตเดียวกัน
กราฟแรกเปรียบเทียบมูลค่า กราฟสองแสดงสัดส่วน BTC และจุดปรับ กราฟสามเปรียบเทียบการลดลงจากจุดสูงสุด
BTC + ETH · $10,000
2018-01-01 — 2026-09-19 · ช่วงเวลาศึกษา
ชุดข้อมูลเต็มมีข้อมูลรายวันต่อเนื่อง 3,184 จุด มาตราส่วนลอการิทึมช่วยให้ช่วงปีแรกอ่านได้ชัด แทนที่จะถูกบีบจนดูเหมือนพื้นที่ว่าง
BTC · สัดส่วน BTC
40% / 50% / 60% · เกณฑ์ 10 จุดร้อยละ
การกระโดดกลับมาใกล้ 50% อย่างรวดเร็วคือการปรับสมดุลเมื่อแตะเกณฑ์จริง ไม่ใช่ข้อมูลที่หายไป
Drawdown สูงสุด
BTC + ETH · %
ผู้ชนะไม่ใช่บทเรียนทั้งหมด
การปรับรายเดือนให้มูลค่าพอร์ตปลายงวดสูงสุด ส่วนแบบใช้เกณฑ์ให้ผลใกล้เคียงกันโดยปรับพอร์ตน้อยกว่ามาก ลำดับนี้ขึ้นกับช่วงเวลาและต้นทุน
ทุกแบบมีค่า Drawdown สูงสุดราว 87% เพราะ BTC และ ETH ร่วงพร้อมกัน การปรับสมดุลจึงไม่ใช่การกระจายความเสี่ยงอย่างอิสระ
| แบบจำลอง | มูลค่าสุดท้าย | ผลตอบแทน | Drawdown สูงสุด | จำนวนครั้งปรับสมดุล | ค่าธรรมเนียมจำลอง |
|---|---|---|---|---|---|
| ซื้อแล้วถือ | US$47,798 | +378.0% | -87.9% | 0 | US$0 |
| รายเดือน | US$65,467 | +554.7% | -87.4% | 104 | US$193 |
| รายไตรมาส | US$60,735 | +507.3% | -87.8% | 34 | US$96 |
| เกณฑ์ 10 จุดร้อยละ | US$63,581 | +535.8% | -87.6% | 14 | US$85 |
สิ่งที่เปลี่ยนผลได้
วันเริ่มต้น
เริ่มในวัฏจักรอื่นอาจเปลี่ยนลำดับ
การส่งคำสั่งและภาษี
ค่าธรรมเนียม สเปรด สลิปเพจ และภาษีทำให้การปรับบ่อยด้อยลง
ความกระจุกตัว
คริปโตสองตัวก็ยังเป็นกลุ่มความเสี่ยงเดียวกัน 50/50 ไม่ได้แปลว่าความเสี่ยงเท่ากัน
แผนสำหรับผู้เริ่มต้น
- กำหนดสัดส่วนก่อนซื้อ
- เลือกตามเวลาหรือตามเกณฑ์อย่างใดอย่างหนึ่ง
- คำนวณต้นทุนและภาษีก่อนปรับ
- แบ่งคำสั่งใหญ่เป็นส่วน
- บันทึกสัดส่วนก่อนและหลัง
กฎที่ดีคือกฎที่ทำตามได้
แบบเกณฑ์เป็นจุดสมดุลที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการศึกษานี้ ใช้เพียง 14 ครั้ง แต่คำตอบจริงขึ้นกับต้นทุน ภาษี และพอร์ตทั้งหมด
ข้อมูลและวิธีศึกษา
Binance Spot daily OHLCV · BTCUSDT & ETHUSDT · UTC · 2018-01-01 — 2026-09-19
กฎโปร่งใส · รวมต้นทุนตามที่ระบุ