Lo stesso portafoglio iniziale di 10.000 USD è stato testato dal 1° gennaio 2018 al 19 settembre 2026. Ogni modello parte con 50% BTC e 50% ETH.
Regola di rischio, non previsione
Se BTC sale di più, supera il 50%. Si vende una parte per comprare ETH; il processo si inverte quando prevale ETH.
La volatilità relativa può aiutare, ma il rischio resta: i due asset possono scendere insieme.
Quattro modelli nelle stesse condizioni
Compra e mantieni
Investire 5.000 USD in ciascun asset all’inizio e non operare più.
Ribilanciamento mensile
Tornare al 50/50 a fine mese con costo dello 0,10% su ciascun lato trasferito.
Ribilanciamento trimestrale
Ribilanciare a fine trimestre, consentendo scostamenti maggiori dei pesi tra una data e l’altra.
Soglia di 10 punti
Operare solo quando BTC esce dall’intervallo 40%–60%.
Tre viste dello stesso portafoglio
Il primo grafico confronta il valore, il secondo il peso di BTC e i ribilanciamenti, il terzo i cali dai massimi.
BTC + ETH · 10.000 USD
2018-01-01 — 2026-09-19 · Periodo dello studio
La serie completa contiene 3.184 osservazioni giornaliere consecutive. La scala logaritmica mantiene leggibili i primi anni invece di comprimerli in una fascia che sembra vuota.
BTC · Peso di BTC
40% / 50% / 60% · Soglia di 10 punti
I ritorni bruschi verso il 50% sono veri ribilanciamenti attivati dalla soglia, non dati mancanti.
Drawdown massimo
BTC + ETH · %
Il vincitore non è tutta la lezione
Il mensile termina primo nel campione; la soglia resta vicina con molti meno interventi. La graduatoria dipende dal periodo e dai costi scelti.
Tutte le varianti hanno perso circa l’87% nel punto peggiore perché BTC ed ETH sono crollati insieme. Non c’era vera diversificazione.
| Modello | Valore finale | Rendimento | Drawdown massimo | Ribilanciamenti | Costi stimati |
|---|---|---|---|---|---|
| Compra e mantieni | 47.798 USD | +378,0% | -87,9% | 0 | 0 USD |
| Mensile | 65.467 USD | +554,7% | -87,4% | 104 | 193 USD |
| Trimestrale | 60.735 USD | +507,3% | -87,8% | 34 | 96 USD |
| Soglia di 10 punti | 63.581 USD | +535,8% | -87,6% | 14 | 85 USD |
Cosa può cambiare il risultato
Data iniziale
Un’altra fase di mercato può cambiare la graduatoria.
Esecuzione e imposte
Commissioni, spread, slippage e vendite tassabili penalizzano l’alta frequenza.
Concentrazione nascosta
Due criptovalute comportano comunque un rischio concentrato; 50/50 non significa rischio uguale.
Piano semplice per iniziare
- Definire i pesi prima dell’acquisto.
- Scegliere calendario o soglia.
- Stimare costi e imposte prima di ogni ribilanciamento.
- Suddividere i trasferimenti grandi.
- Registrare pesi e importi prima e dopo.
È utile la regola che si riesce a seguire
La soglia è stata il compromesso più efficiente: gran parte dell’effetto con soli 14 interventi. Costi, imposte e portafoglio complessivo restano decisivi.
Dati e metodo
Binance Spot daily OHLCV · BTCUSDT & ETHUSDT · UTC · 2018-01-01 — 2026-09-19
Regole trasparenti · costi inclusi dove indicato