Getestet wurde dasselbe Startportfolio von 10.000 US-Dollar vom 1. Januar 2018 bis 19. September 2026. Alle Modelle starteten mit 50% BTC und 50% ETH.
Risikoregel statt Kursprognose
Steigt BTC stärker, wächst sein Anteil über 50%. Beim Ausgleich wird ein Teil verkauft und ETH gekauft; bei stärkerem ETH läuft es umgekehrt.
Relative Schwankungen können genutzt werden, das Marktrisiko bleibt jedoch bestehen. Beide Werte können gleichzeitig stark fallen.
Vier Modelle unter gleichen Bedingungen
Kaufen und halten
Je 5.000 US-Dollar am ersten Tag investieren und danach nicht mehr handeln.
Monatlicher Ausgleich
Am Monatsende auf 50/50 zurücksetzen; 0,10% Kosten auf jeder Seite des übertragenen Betrags.
Quartalsweiser Ausgleich
Zum Quartalsende umschichten und zwischen den Terminen größere Abweichungen zulassen.
10-Punkte-Schwelle
Nur handeln, wenn BTC die Spanne von 40% bis 60% verlässt.
Drei Ansichten desselben Portfolios
Der erste Chart vergleicht den Wert, der zweite den BTC-Anteil samt Umschichtungen, der dritte die Rückgänge vom Höchststand.
BTC + ETH · 10.000 US-Dollar
2018-01-01 — 2026-09-19 · Untersuchungszeitraum
Die vollständige Reihe umfasst 3.184 aufeinanderfolgende Tageswerte. Die logarithmische Skala hält die frühen Jahre lesbar, statt sie zu einem scheinbar leeren Streifen zusammenzudrücken.
BTC · BTC-Anteil
40% / 50% / 60% · 10-Punkte-Schwelle
Sprünge zurück in Richtung 50 % sind tatsächliche schwellenbasierte Umschichtungen und keine Datenlücken.
Max. Rückgang
BTC + ETH · %
Die Auswertung zeigt mehr als den besten Endwert
Das monatliche Rebalancing lag in dieser Stichprobe vorn; die Schwellenregel erreichte mit deutlich weniger Eingriffen ein ähnliches Ergebnis. Das ist keine allgemeine Rangliste.
Alle Varianten verloren zwischenzeitlich rund 87%, weil BTC und ETH in denselben Bärenmärkten fielen. Rebalancing schuf keine unabhängige Diversifikation.
| Modell | Endwert | Rendite | Max. Rückgang | Umschichtungen | Modellierte Kosten |
|---|---|---|---|---|---|
| Kaufen und halten | 47.798 $ | +378,0% | -87,9% | 0 | 0 $ |
| Monatlich | 65.467 $ | +554,7% | -87,4% | 104 | 193 $ |
| Quartalsweise | 60.735 $ | +507,3% | -87,8% | 34 | 96 $ |
| 10-Punkte-Schwelle | 63.581 $ | +535,8% | -87,6% | 14 | 85 $ |
Was das Ergebnis kippen kann
Anderer Startpunkt
Eine andere Marktphase kann die Rangfolge verändern. Mehrere Starttermine prüfen.
Ausführung und Steuern
Gebühren, Spread, Slippage und steuerpflichtige Verkäufe belasten häufige Umschichtungen.
Verdeckte Konzentration
Zwei Kryptowerte bleiben ein konzentrierter Risikoblock; 50/50 bedeutet nicht gleiches Risiko.
Ein verständlicher Umsetzungsplan
- Zielgewichte vor dem Kauf festlegen.
- Entweder Kalender oder Schwelle wählen.
- Gesamtkosten und Steuern vor jedem Ausgleich prüfen.
- Große Übertragungen gestaffelt ausführen.
- Gewichte und Betrag vor und nach dem Handel dokumentieren.
Nützlich ist eine Regel, die durchgehalten wird
Die Schwellenregel war hier der effizienteste Kompromiss: ein großer Teil des Effekts mit nur 14 Umschichtungen. Kosten, Steuern und das Gesamtportfolio entscheiden.
Daten und Methodik
Binance Spot · tägliche OHLCV-Daten · BTCUSDT & ETHUSDT · UTC · 2018-01-01 — 2026-09-19
Transparente Regeln · Kosten wie angegeben berücksichtigt